> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 市场化转型下 分布式光伏的博弈与重塑 - 2026年中国典型省份实地访谈录总结 ## 核心内容 本汇编通过对山东、江苏、广东三省的实地访谈与调研，深入分析了中国分布式光伏在市场化转型过程中的挑战与机遇。随着《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（136号文）的发布，分布式光伏从“保量保价”的固定电价模式，全面进入电力市场化竞争阶段，行业面临收益模式重构、政策执行差异、市场规则复杂化等多重考验。 ## 主要观点 ### 1. **市场化改革对行业的影响** - 136号文的发布标志着分布式光伏全面进入电力市场，电价由市场交易形成，不再由固定电价兜底。 - 政策调整导致行业从“规模扩张”转向“质量提升”，出现行业洗牌，部分企业退出市场，市场进入理性发展阶段。 - 市场化带来了电价波动、收益不确定性、投资风险上升等问题，但同时也推动行业向“就地消纳”、“光储一体化”、“虚拟电厂”等新模式发展。 ### 2. **山东：市场调整与转型探索** - 山东是分布式光伏装机规模最大的省份之一，但136号文实施后，户用市场几乎停摆，工商业项目也面临收益下降。 - 企业面临“电价难预测、并网难推进、收益难锁定”的三重困境，部分企业尝试转向“光储一体化”、“虚拟电厂”、“充电桩”等新场景。 - 山东提出“一发双收”、“四可”等技术要求，提升电网调度能力，但同时增加了企业成本与运营难度。 ### 3. **江苏：从“躺赚”到“精细化运营”** - 江苏分布式光伏装机规模居全国首位，但受分时电价调整影响，午间电价大幅下降，导致“自发自用、余电上网”模式收益缩水。 - 行业从“EMC模式”转向“绿电交易”、“虚拟电厂”等市场化手段，以提升收益稳定性。 - 江苏“十五五”规划仍将分布式光伏视为新能源发展的重要方向，预计到2030年新增装机将达亿千瓦级别。 ### 4. **广东：盈利模式重构与市场探索** - 广东分布式光伏在136号文后，盈利模式从“躺赚”转向“慎投”，市场进入深度调整。 - 企业尝试通过“聚合交易”、“虚拟电厂”、“绿色电力交易”等手段提升收益，但市场仍处于探索阶段。 - 广东在“大湾区”背景下，分布式光伏进入深耕与换挡阶段，注重本地化、场景化发展。 ## 关键信息 ### 政策背景 - **136号文**（2025年2月发布）标志着分布式光伏全面进入市场化交易阶段。 - **机制电价竞价**和**分时电价调整**成为各省落实政策的核心手段，影响项目收益预期与投资决策。 ### 市场表现 - **山东**：2026年一季度新增装机228.1万千瓦，同比大幅下降51.33%，户用市场几乎停摆。 - **江苏**：2026年一季度新增装机228.1万千瓦，同比降幅达30%，绿电交易成为新的盈利方向。 - **广东**：2026年一季度新增装机数据未明确，但整体呈现盈利模式重构趋势。 ### 企业应对策略 - **山东**：企业转向“光储一体化”、“虚拟电厂”、“充电桩”等新场景，尝试提升消纳能力。 - **江苏**：部分企业主动放弃机制电价，专注绿电交易；同时尝试聚合交易、虚拟电厂等新路径。 - **广东**：探索“分布式+储能”、“分布式+充电桩”等新模式，寻求稳定的收益来源。 ### 行业趋势 - 分布式光伏从“规模优先”转向“消纳优先”，收益模式由“固定电价”转向“市场交易”。 - 储能、虚拟电厂、绿电交易等成为行业新增长点，企业需具备电力交易能力与运营能力。 - “十五五”期间，分布式光伏仍将是新能源发展的重点，尤其在江苏、浙江、广东等用电负荷大、消纳能力强的地区。 ## 总结 - 分布式光伏在市场化转型中，面临收益模式重构、政策执行差异、市场波动等多重挑战。 - 行业正在从“规模扩张”转向“结构优化”，注重就地消纳、精细化运营、综合能源服务等新方向。 - 山东、江苏、广东作为典型省份，其市场表现与企业策略为全国分布式光伏的转型提供了重要参考。 - 未来，分布式光伏的发展将更依赖于市场机制、技术标准、政策连续性与各方协同，推动行业向高质量、可持续方向迈进。