20240321-国投证券-中科创达-300496.SZ-战略调整期业绩承压_把握端侧AI机遇_5页_414kb

中科创达（中科创达3004张SZ）业绩快报总结

核心摘要

公司2023年年报显示，营收下降3%，净利润大幅下滑，战略调整期业绩承压，智自动驾驶业务表现强势，同时积极布局端侧AI和机器人业务，分析师维持“买入-A”评级，上调2024年业绩预期。

关键数据

业绩亮点：

• 智能汽车业务实现年增长30%，营收占比首次超45%
• 智能驾驶软件收入首次实现（已完成实车验证）

营收结构：

• 智能汽车：营收占比最高（45%，同比增长约±百分比未完全显示）
• 智能物联网：下滑超1%
• 智能软件：下滑超25%

2024展望：
AI大模型向边缘侧渗透，结合公司核心优势，有望成为增长引擎。

分析师观点与预测信息

投资评级与目标价：维持“买入-A”，给予2024年50倍PE（对应目标价73元/股）。
盈利预测：

• 2024-2年E：营收增速分别为3-5成；归母净利润预计从67亿增长至1，143亿。

属性与驱动力分析

主要增长点：

• 端高边AI趋势有机会加持
• 高通骁龙8Gen3发布，公司机器人战略推进。

风险因素：研发投入不及预期、智能网联汽车渗透率推迟、汇率波动等。