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跨市套利与期现套利跟踪总结（2026/06/12）

核心内容概述

本文档提供了多种金属（铜、锌、铝、镍、铅）在2026年6月12日的跨市套利与期现套利跟踪数据，包含价格差异、盈利情况、比价关系、价差变化等关键指标。所有数据来源于交易所、媒体及资讯公司等公开渠道，仅供参考，不构成投资建议。

各金属套利跟踪分析

铜

• 比价跟踪：
  • 国内价格与LME价格呈现持续下降趋势。
  • 比价（P/E）在2017年2月3日为7.00，2023年11月1日为4.00，之后持续下降，2024年1月31日为-1,000。
• 跨期套利：
  • 铜价差在2019年1月16日为-10,000，2021年3月1日为40,000，2023年4月7日为30,000，2025年1月20日为30,000。
  • 价差01、02、03、04分别在2024年8月17日为-250、-250、-250、-250。
• 期现套利：
  • 当月-现货（预）与次月-现货（预）数据未完全展示，但2024年1月30日为-300。

锌

• 比价跟踪：
  • 国内价格与LME价格在2017年5月24日为8.0与7.5，比价为6.50。
  • 2023年11月1日为5.0与4.5，比价为4.00。
  • 2024年1月31日国内价格为-1,500，LME价格为-1,600，比价为-1,700。
• 跨期套利：
  • 锌价差01、02、03、04在2024年8月17日为500。
• 期现套利：
  • 当月-现货（锌）与次月-现货（锌）在2016年1月4日为-300与-1,500。
  • 2024年1月10日为-300与-1,500。
  • 当月合约-现货价差为-25，次月合约-现货价差为191。
  • 理论价差为83。

铝

• 比价跟踪：
  • 国内价格与LME价格在2017年2月3日为16100与1973，比价为7.00。
  • 2023年11月17日为16285与1968，比价为7.50。
  • 2026年1月4日为16285与1968，比价为6.50。
• 进口与出口套利：
  • 铝进口量亏减与国内外购库存比值在2024年12月31日分别为-4,500与-0.1。
• 期现套利：
  • 当月合约-现货价差为-25，次月合约-现货价差为191。
  • 理论价差为83。

镍

• 比价跟踪：
  • 镍进口比图在2017年1月3日为-3.000，2019年7月15日为15.000，2021年11月22日为15.000，2024年4月15日为15.000。
• 国内外购库存比值：
  • 2017年1月3日为0，2019年7月15日为12，2021年11月22日为15，2024年4月15日为8。

铅

• 期现套利：
  • 当月合约-现货价差为-25，次月合约-现货价差为191。
  • 理论价差为83。
  • 基差走势图显示铅价差波动较大。

跨品种套利分析

• 跨品种价差：
  • 2016年1月4日钢价与铜价、铅价均为2.5。
  • 2018年9月28日钢价与铜价、铅价均为3.0。
  • 2021年4月20日钢价与铜价、铅价均为3.5。
  • 2023年12月14日钢价与铜价、铅价均为4.0。
  • 2026年1月5日钢价与铜价、铅价均为4.5。

其他关键信息

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