> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结 ## 核心内容概述 本报告为江海证券研究发展部金融工程研究组发布的A股市场宽基指数每日投资动态分析，主要从市场表现、收益率分布、风险溢价、PE-TTM估值、股息率等多个维度对主要宽基指数进行跟踪和分析。报告旨在为投资者提供市场数据参考，不构成投资建议或预测。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年7月16日，所有宽基指数均下跌超过-1%，其中创业板指（-2.95%）和中证1000（-2.38%）跌幅最大。 - **当周表现**：各指数均下跌超过-1%，中证1000（-6.91%）和中证2000（-6.49%）跌幅最大。 - **当月表现**：各指数均下跌超过-2%，创业板指（-14.97%）和中证1000（-13.37%）跌幅最大。 - **当季表现**：各指数均下跌超过-2%，创业板指（-14.97%）和中证1000（-13.37%）跌幅最大。 - **当年表现**：创业板指（15.28%）涨幅最大，其次是中证500（6.56%）和沪深300（1.48%），中证2000（-4.45%）涨幅最小。 - **连阴情况**：除上证50外，所有跟踪指数均出现两日连阴，沪深300和创业板指四周连阴。 ### 2. 均线比较 - 所有指数均跌破5日、10日、20日、60日均线。 - 除了创业板指，其他指数均跌破120日均线。 ### 3. 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：沪深300（33.9%）最高，其次是创业板指（24.64%）和中证500（20.14%）。 - **换手率**：创业板指（3.46）最高，中证2000（3.11）次之，中证1000（2.51）第三，中证500（1.75）和中证全指（1.63）较低，沪深300（0.75）和上证50（0.35）最低。 ### 4. 日收益率分布 - **收益区间分布**：各指数的收益率分布趋势显示，创业板指的峰度负偏离最大，上证50最小；创业板指的负偏态最大，上证50最小。 - **分布形态变化**：整体趋势显示各指数收益率分布趋向于更分散，不确定性增加。 ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：中证2000（9.68%）和中证1000（5.08%）风险溢价分位值较高，创业板指（3.33%）和上证50（2.38%）较低。 - **历史分布**：上证50和沪深300风险溢价分布更集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，不确定性更大。 ### 6. PE-TTM（市盈率-交易日移动平均） - **当前PE-TTM**：中证500（37.59）、沪深300（14.27）较高，中证2000（116.19）和创业板指（46.90）较低。 - **近5年分位值**：中证500（94.05%）、沪深300（89.5%）分位值较高，中证2000（49.17%）和创业板指（74.55%）分位值较低。 - **股债性价比**：中证500低于其近五年20%分位，无指数高于其近五年80%分位，显示市场整体估值偏高。 ### 7. 股息率 - **当前股息率**：中证2000（0.85%）和创业板指（0.85%）较高，上证50（3.38%）和中证500（1.30%）较低。 - **历史分位值**：中证2000（51.57%）和创业板指（49.42%）所处分位值较高，上证50（29.5%）和中证500（7.93%）较低。 --- ## 关键数据汇总 ### 市场表现 | 指数名称 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------| | 上证50 | -2.12% | -1.74% | -2.85% | -2.85% | -4.19% | | 沪深300 | -1.85% | -1.72% | -5.64% | -5.64% | 1.48% | | 中证500 | -2.36% | -6.45% | -11.91% | -11.91% | 6.56% | | 中证1000 | -2.38% | -6.91% | -13.37% | -13.37% | 0.48% | | 中证2000 | -1.86% | -6.49% | -12.42% | -12.42% | -4.45% | | 中证全指 | -1.96% | -4.16% | -9.08% | -9.08% | 0.63% | | 创业板指 | -2.95% | -3.91% | -14.97% | -14.97% | 15.28% | ### 风险溢价 | 指数名称 | 当前风险溢价 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | |----------|--------------|-------------|-------------| | 上证50 | -2.13% | 1.59% | 2.38% | | 沪深300 | -1.85% | 4.37% | 3.89% | | 中证500 | -2.36% | 5.95% | 3.97% | | 中证1000 | -2.39% | 4.76% | 5.08% | | 中证2000 | -1.87% | 9.13% | 9.68% | | 中证全指 | -1.97% | 5.56% | 4.92% | | 创业板指 | -2.96% | 5.16% | 3.33% | ### PE-TTM 分位值 | 指数名称 | 当前PE-TTM | 近1年分位值 | 近5年分位值 | |----------|------------|-------------|-------------| | 上证50 | 11.37 | 25.21% | 82.73% | | 沪深300 | 14.27 | 50.00% | 89.50% | | 中证500 | 37.59 | 70.25% | 94.05% | | 中证1000 | 46.08 | 14.46% | 82.89% | | 中证2000 | 116.19 | 0.41% | 49.17% | | 中证全指 | 21.56 | 36.78% | 87.36% | | 创业板指 | 46.90 | 82.64% | 74.55% | ### 股息率 | 指数名称 | 当前股息率 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | |----------|------------|-------------|-------------| | 上证50 | 3.38% | 48.35% | 29.50% | | 沪深300 | 2.88% | 71.90% | 38.68% | | 中证500 | 1.30% | 39.67% | 7.93% | | 中证1000 | 1.09% | 55.37% | 32.73% | | 中证2000 | 0.85% | 99.59% | 51.57% | | 中证全指 | 2.10% | 77.69% | 35.29% | | 创业板指 | 0.85% | 15.70% | 49.42% | --- ## 风险提示 - 报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。 - 本报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者应谨慎使用报告内容，不应将其作为投资决策的唯一依据。 --- ## 投资评级说明 - **股票评级**：根据相对基准指数的涨幅分为买入、增持、持有、减持。 - **行业评级**：根据相对基准指数的涨幅分为增持、中性、减持。 --- ## 特别声明 - 本公司及关联机构可能持有报告中提到的公司证券或期权，并可能为其提供相关服务。 - 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。 - 报告内容可能随时调整，投资者应关注更新信息。 --- ## 分析师介绍 - **刘晓杰**：中南财经政法大学经济学学士，股票类书籍《筹码实战分析》、《破解庄家的中国式演练》作者，2026年加入江海证券研究发展部。 --- ## 免责声明 - 本报告信息来源于公开资料，本公司不对其准确性或完整性作出保证。 - 报告内容不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议。 - 报告的估值结果和分析结论基于特定假设，可能存在局限性，投资者应谨慎使用。