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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在2018年1月11日（週四）呈現下跌趨勢，加權指數下跌21.03點，跌幅為0.19%，成交量縮減，形成價跌量縮、鍾狀狹幅小黑K。櫃買指數上漲0.04%，但成交量也呈現縮減，形成十字小黑K，兩大指數均處於五日均線之下，顯示空方持續佔優。整體市場情緒偏弱，但長天期均線（月線、季線）仍處於多頭排列，後勢暫不悲觀。

主要觀點

1. 法人買賣超：外資與自營商均呈賣超，投信則呈買超，顯示市場買盤主要來自於投信。
2. 強勢股：電機機械、鋼鐵、被動元件及部分個股反彈，如中租-KY、環球晶、技嘉、中橡、亞泥、豐興等。
3. 弱勢股：光學鏡頭及部分個股持續修正，如大立光、今國光、光燿科、聯一光等。
4. 國際股市：美國股市走揚，道瓊指數、NASDAQ、S&P500均上漲，市場對經濟前景樂觀。歐洲股市則呈現漲跌互見，英國微漲，德國與法國微跌。
5. 國際經濟數據：美國12月PPI月跌0.1%，顯示經濟數據偏弱，但年增2.6%。市場預期聯準會3月可能再升息1碼。
6. 國際匯率與債市：新台幣微升，人民幣微跌，日圓微跌，歐元微升。美國10年期公債殖利率略降，顯示市場對利率上調的預期。
7. 國際原物料：原油、黃金、銅等均呈現小幅度上漲，但部分商品如ABS、PS等則走跌。
8. 國際股市動態：部分美國科技股與製造業股表現優異，如蘋果、美國銀行、思科、通用汽車等；部分亞洲股市如中國、韓國、日本則表現分化。

今日盤勢預測

• 加權指數：短線延續1/9以來的拉回修正，下檔支撐待測試，若能以盤代跌，將有利於後市。
• 櫃買指數：因半導體等電子權值反彈，日K以十字小黑K量縮止穩，後勢有機會形成短線反彈，且月線等長天期均線仍多頭排列，預期暫不悲觀。

未來注意事項

• 週五（1/12）：美國將公布企業存貨、零售額、CPI等重要經濟數據。
• 下週（1/15~1/19）：美國將公布紐約州製造業指數、產能利用率、工業生產、新屋開工率等數據，這些數據將對市場情緒與資金流向產生影響。

重點新聞評論

1. 用電大戶強制使用綠電：中央修法要求用電企業大戶自備一成再生能源，桃園、台中、高雄等地已陸續實施，但目前僅少數業者達標。
2. 太陽能電池廠業績：主要太陽能電池廠去年業績大多衰退，但益通表現亮眼，年增6.5%。
3. 文博系列公司表現：文瞳科技、文疊等公司因併購與手機出貨成長，去年營收與EPS表現亮眼，預期今年仍有成長空間。
4. 百達-KY：受益於汽車零組件與設備出貨成長，預期2018年營收與EPS將有雙位數成長。
5. 立積：受益於WiFi與LTE市場成長，預期全年出貨量突破10億套，EPS有望達到6.4元。
6. 榮化：受益於TPE與PP需求增加，預期2018年營收與EPS持穩，毛利率可能受原料漲價影響而小幅下滑。
7. 台塑華夏台化：受益於油價上漲與庫存低檔，原料乙烯、丙烯與產品PVC、PE等均有漲勢。

原物料行情

• DRAM：平均價格小幅上漲，漲跌幅約1.6%。
• 原油：價格上漲5.6%，顯示市場對能源需求與地緣政治因素的關注。
• 黃金：價格上漲1.5%，市場避險情緒仍存。
• 銅：價格微跌，顯示市場對需求與供應的平衡。

投資建議

• 台灣股市：觀察後續營收與產業動態，中小型題材股可留意營收與業績表現，搶短操作。
• 百達-KY：受益於汽車零組件與設備出貨成長，預期2018年營收與EPS雙位數成長。
• 立積：受益於WiFi與LTE市場，預期全年出貨量突破10億套，EPS有望達到6.4元。
• 文博系列公司：因併購與手機出貨成長，預期今年仍有成長空間。
• 榮化：受益於TPE與PP需求增加，預期2018年營收與EPS持穩，但需留意原料漲價對毛利率的影響。
• 台塑華夏台化：受益於油價上漲與庫存低檔，原料與產品均有漲勢。

筹碼動向

• 集中市場：外資、投信與自營商均呈現買超與賣超，顯示市場資金流向不一。
• 櫃買市場：外資與自營商買超，投信則賣超，顯示中小型股買盤主要來自於外資與自營商。

風險提示

本項研究報告僅供參考，不保證內容的完整性與精確性，也不影響投資決策。投資人應自行評估風險，並為投資結果負責。