布鲁盖尔-The-role-of-state-aid-control-in-improving-bank-resolution-in-Europe_9页_162kb

详细总结：欧洲银行危机解决中州援助控制的作用

核心内容

本文探讨了在欧洲银行危机解决中，州援助控制（State Aid Control）的作用及其与潜在的欧洲银行解决机构之间的关系。文章指出，2008年金融危机暴露了欧洲缺乏统一的银行解决机制，同时强调了欧洲委员会在现有框架下通过州援助控制对危机管理的贡献。

主要观点

• 欧洲银行解决框架存在不足，特别是在跨国有关协调和防止道德风险方面。
• 欧洲委员会通过其州援助控制职能，在危机中发挥了关键作用，确保了公平竞争并减少了道德风险。
• 建立一个统一的欧洲银行解决机构是理想目标，但可能需要较长时间，因此需要替代方案。
• 欧洲委员会可以作为州援助控制的主体，在解决机制建立之前或无法建立的情况下，起到部分替代作用。

关键信息

欧洲委员会的当前角色

• 确保公平竞争：欧洲委员会在评估州援助时，确保不会破坏单一市场的公平竞争。
• 限制道德风险：通过制定严格的重组计划，欧洲委员会帮助防止政府过度救助银行。
• 协调作用：在危机中，委员会通过灵活运用州援助控制权力，协调成员国的行动，避免援助竞赛。
• 不直接提供资金：委员会不参与银行的直接救助，而是通过事后评估来监督和限制援助。

危机解决的两个阶段

1. 救助阶段：解决机构需要在救助前采取预防措施，例如推动私人解决方案，必要时动用公共资金。
2. 重组阶段：解决机构负责恢复银行的长期可持续性，包括资产和负债的重组，确保股东和无保险债权人承担部分责任。

欧洲委员会与解决机构的协同与替代

• 协同模型：若欧洲银行解决机构成立，委员会将作为补充机制，负责事后评估和控制，以确保公平竞争和防止道德风险。
• 替代模型：若解决机构难以建立，委员会可通过强化事后评估机制，推动成员国之间的合作，防止非合作行为对其他成员国造成负面影响。

欧洲委员会的政策工具

• 评估标准：委员会制定了清晰的评估标准，如援助的必要性、最小化范围、避免竞争扭曲。
• 定价方法：在资本注入中，委员会采用基于政府债券收益率、信用违约互换利差和股权风险溢价的定价方法。
• 行为约束：对接受州担保的机构施加商业行为、广告和资产负债表增长方面的限制。

文章结构

1. 引言：强调州援助控制在欧洲银行危机解决中的重要性。
2. 第一部分：解决机构的作用
   • 定义解决机构的职责与阶段。
3. 第二部分：欧洲当前的解决机制
   • 描述欧洲缺乏统一机构，各国由不同部门负责。
   • 指出欧洲委员会在协调和控制援助方面的关键作用。
4. 第三部分：利用欧洲委员会的优势
   • 探讨两种模型：解决机构与委员会的协同，以及委员会作为部分替代机制。
5. 第四部分：结论
   • 强调改善银行解决机制的重要性，以及委员会在其中的不可替代作用。

建议与展望

• 欧洲委员会应增强其在州援助控制中的作用，无论是否建立统一的解决机构。
• 通过强化事后评估，委员会可以推动成员国之间的合作，避免非合作行为对欧洲整体金融体系造成损害。
• 在解决机制建立之前，委员会的州援助控制职能是确保协调和限制道德风险的重要工具。

参考内容

• 欧洲委员会在2008年10月、12月及2009年2月和7月发布的多份文件，明确了其在危机中的评估标准。
• 建议将州援助控制与解决机制相结合，以实现更有效的危机应对。

总结

欧洲银行解决机制的完善是当前改革的重要议题。欧洲委员会通过其州援助控制职能，在当前缺乏统一解决机构的情况下，发挥了关键作用。即使未来建立统一的欧洲银行解决机构，委员会仍应继续参与，以确保公平竞争和防止道德风险。因此，增强委员会在州援助控制中的角色，无论是作为补充还是部分替代，都是欧洲实现有效银行危机解决的重要策略。