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分析总结：广发期货市场报告（2023年6月27日）

投资提示：

• 本报告所含信息基于公开资料，仅供参考。
• 所有观点在声明时效前不可追溯，免责声明约束机构责任。

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1. 金融衍生品（股指期货、国债期货等）

• 股指期货：

  • A股大幅下挫，主要指数跌超1%，情绪低迷。
  • 流动性收缩，国内外宏观扰动（如人民币贬值、俄罗斯局势）压制市场。
  • 操作建议：逢低试多，关注政策窗口；技术上突破关键阻力有限，RRR需严格控制。

• 国债期货：

  • 中期政策维稳下，债市进入震荡区间（26%-28%阻力）。
  • 货币宽松持续，降息激发套利机会，但基本面改善缓慢。
  • 操作建议：观望套利，空头需谨慎止损；转中性策略。

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2. 黄金与白银（贵金属）

• 黄金：

  • 美元回落后金价企稳，但地缘风险减弱抑制大涨。
  • 下方支撑区域1900美元，但上涨需依赖美元回落和通胀数据。
  • 操作建议：震荡区间操作，关注1900-1985美元关键位。

• 白银：

  • 工业供应链需求提升支撑银价，5000元/公斤区间震荡。
  • 短期回调后仍关注支撑，反弹机会存在。

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3. 黑色金属（螺纹钢、铁矿石、焦煤等）

• 钢材：

  • 淡季累库压力大，供需双弱格局未改。
  • 操作建议：区间振荡，关注3500-4000元支撑与压力。

• 铁矿石：

  • 供给过剩与需求疲软并存，澳巴发运增加。
  • 操作建议：偏空操作，关注政策催化。

• 焦煤焦炭：

  • 煤价快速上涨受阻，港口基差走弱。
  • 操作建议：逢高做空，蒙煤长协价待公布下谨慎观望。

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4. 农产品（豆粕、玉米、生猪、白糖等）

• 豆粕：

  • 美国种植面积预期下调支撑美豆，国内需求疲软市场价格承压。
  • 操作建议：震荡偏强，关注4000元压力。

• 玉米：

  • 港口库存回落触发阶段性反弹，需求端谨慎追高。
  • 操作建议：短期支撑2750元附近，持仓容量上控制风险敞口。

• 生猪：

  • 现货下行空间有限，盘面升水反映情绪博弈。
  • 操作建议：平仓策略优先，避免高位多单。

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5. 能源化工（原油、甲醇、乙二醇等）

• 原油：

  • 地缘风险缓和油价下修，需求旺季尚未到来。
  • 操作建议：区间思路70-78美元/桶，空头谨慎持有。

• PTA/MEG：

  • 煤化工利润压缩压制期价，终端采购偏弱。
  • 操作建议：TA09空单持有，价差策略滚动操作。

• 乙二醇：

  • 海外库存高企，内需未超预期，供需矛盾加剧。
  • 操作建议：观望或空单持有，关注3800元支撑。

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6. 特殊商品（橡胶、纸浆、工业硅等）

• 橡胶：

  • 收储预期提振情绪，需求淡季压制现货。
  • 操作建议：逢低试多，关注装置复产节奏。

• 纸浆：

  • 库存前高复苏困难，美金报价上调短时支撑现货。
  • 操作建议：宽幅震荡，盘面延续去库趋势。

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免责声明：

• 报告所载数据不代表公司市场判断结果。
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