20260530-华源证券-深度学习因子周报_Score_v3fast因子今年相对中证全指超额24.35_11页_2mb

报告摘要

本报告分析了2026年5月30日深度学习因子在多个宽基指数上的表现，以及指数增强组合的超额收益情况。报告指出，所有因子在今年均获得正超额收益，且不同指数下表现各异。

因子表现：
- 中证全指：score_v3fast 因子表现最好，今年以来超额收益为24.35%；score_v4style 因子次之，超额收益为19.60%。
- 沪深300：score_v2 因子表现最好，今年以来超额收益为33.27%；score_v3 因子次之，超额收益为28.49%。
- 中证500：score_v4 因子表现最好，今年以来超额收益为18.61%；score_v0 因子次之，超额收益为14.04%。
- 中证1000：score_v0 因子表现最好，今年以来超额收益为19.59%；score_v3 因子次之，超额收益为18.21%。
近一周表现：
- 中证全指：score_v3fast 超额收益为-0.15%。
- 沪深300：score_v3 超额收益为3.74%。
- 中证500：score_v2 超额收益为0.22%。
- 中证1000：score_v4style 超额收益为0.71%。
指增组合表现：
- 沪深300：近一周超额收益为-0.06%，今年以来为7.41%。
- 中证500：近一周超额收益为-0.31%，今年以来为10.25%。
- 中证1000：近一周超额收益为-1.29%，今年以来为6.04%。

因子构建方式：
- 不同因子使用了不同的数据集和模型，如score_v0使用了周度、日度、分钟线和level2数据集，结合带图结构GRU模型和ABCM模型。
- score_v2和score_v3fast等因子结合了基本面信息和市场风格信息，使用了更全面的数据集和模型。
调仓频率：
- 所有因子均采用周度调仓方式，根据周五因子得分在每周一按照收盘价进行买卖交易。
风险控制：
- 风险暴露控制：市值因子相对基准指数的暴露不超过0.3倍标准差，行业因子相对暴露不超过2%。
- 组合构建限制：成分股占比为80%，周单边换手率限制为20%，个股权重偏离限制为±1%。
交易成本：
- 假设买入成本为千分之一，卖出成本为千分之二，停牌和涨停不能买入，停牌和跌停不能卖出。