> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油品期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要分析了液化气（PG）和原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子及策略建议。报告旨在为交易者提供市场行情的解析和投资策略的参考，但明确强调所有信息仅供参考，不构成买卖建议。 --- ## 标的期货市场数据 ### 液化气（PG）期权 - **标的合约**：pg2610 - **最新价**：5744元 - **涨跌**：+53元 - **涨跌幅**：+0.93% - **成交量**：157,774手，较前日增加29,520手 - **持仓量**：109,185手，较前日增加6,829手 ### 原油（SC）期权 - **标的合约**：sc2610 - **最新价**：576.5元 - **涨跌**：+12元 - **涨跌幅**：+2.12% - **成交量**：166,524手，较前日增加17,062手 - **持仓量**：41,699手，较前日减少88手 --- ## 期权因子分析 ### 量仓PCR分析 #### 液化气（PG）期权 - **成交量PCR**：0.36，较前日变化-0.65 - **持仓量PCR**：0.80，较前日变化-0.12 #### 原油（SC）期权 - **成交量PCR**：0.87，较前日变化-0.30 - **持仓量PCR**：1.63，较前日变化+0.24 ### 压力支撑位分析 #### 液化气（PG）期权 - **平值行权价**：5750元 - **压力位**：7200元 - **支撑位**：5000元 - **加权隐波率**：43.12%，较前日变化+6.20% - **年平均隐波率**：37.95% - **HISV20**：32.37% #### 原油（SC）期权 - **平值行权价**：580元 - **压力位**：650元 - **支撑位**：500元 - **加权隐波率**：49.79%，较前日变化+0.46% - **年平均隐波率**：55.43% - **HISV20**：27.01% --- ## 核心观点 1. **PG期权**： - 标的合约pg2610上涨0.93%，成交量和持仓量均有所增加。 - 隐含波动率维持在年平均水平上方。 - 持仓量PCR位于近一年来的73.47%水平，显示市场对看涨期权的偏好。 2. **SC期权**： - 标的合约sc2610上涨2.12%，成交量增加，但持仓量略有下降。 - 隐含波动率维持在年平均水平上方。 - 持仓量PCR位于近一年来的98.78%水平，表明市场对看涨期权的持仓偏好显著。 3. **市场情绪**： - PG期权市场情绪偏向看涨，SC期权同样显示看涨倾向。 - 从波动性角度看，隐含波动率均高于年平均水平，市场预期未来波动较大。 --- ## 关键策略建议 ### 方向性策略 - **PG期权**：由于成交量和持仓量较小，方向性策略机会有限。 - **SC期权**：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如： - B\_SC2610C530（买入看涨期权，行权价530） - S\_SC2610C600（卖出看涨期权，行权价600） ### 波动性策略 - **SC期权**：可考虑构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值。 - 示例：S\_SC2610P570（卖出看跌期权，行权价570）和S\_SC2610C610（卖出看涨期权，行权价610） - **PG期权**：当前波动性策略机会较少，建议关注市场变化。 --- ## 数据来源 - 数据来源：WIND、五矿期货期权服务部 --- ## 免责声明 - 本报告基于可靠资料，力求提供精确数据和客观分析，但不保证信息的绝对准确性。 - 报告不构成任何投资建议，交易者应独立评估自身风险和收益。 - 五矿期货有限公司保留所有版权，未经许可，不得复制、传播或存储本报告内容。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn