20240611-国泰期货-螺纹钢_减产预期升温_短线止跌_热轧卷板_减产预期升温_短线止跌_3页_818kb
报告摘要
螺纹钢与热轧卷板市场分析总结
核心内容
2024年6月11日，螺纹钢与热轧卷板市场出现短线止跌迹象，减产预期升温成为市场关注的焦点。分析师马亮从基本面、宏观政策及行业动态等角度对市场进行了全面分析，为投资者提供了市场判断与操作建议。
基本面跟踪
期货数据
| 期货 | 昨日收盘价(元/吨) | 涨跌(元/吨) | 涨跌幅(%) | 昨日成交(手) | 昨日持仓(手) | 持仓变动(手) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB2410 | 3,655 | 13 | 0.36 | 1,445,253 | 1,839,352 | -69,237 |
| HC2410 | 3,813 | 10 | 0.26 | 385,019 | 921,010 | -30,221 |
现货价格
| 品种 | 昨日价格(元/吨) | 前日价格(元/吨) | 涨跌(元/吨) |
|---|---|---|---|
| 螺纹钢（上海） | 3620 | 3600 | 20 |
| 螺纹钢（杭州） | 3610 | 3610 | 0 |
| 螺纹钢（北京） | 3780 | 3770 | 10 |
| 螺纹钢（广州） | 3720 | 3710 | 10 |
| 热轧卷板（上海） | 3810 | 3810 | 0 |
| 热轧卷板（杭州） | 3830 | 3830 | 0 |
| 热轧卷板（天津） | 3720 | 3730 | -10 |
| 热轧卷板（广州） | 3790 | 3790 | 0 |
| 唐山钢坯 | 3430 | 3430 | 0 |
价差分析
| 价差 | 昨日(元/吨) | 前日(元/吨) | 变动(元/吨) |
|---|---|---|---|
| 基差(RB2410) | -35 | -65 | 30 |
| 基差(HC2410) | -3 | -18 | 15 |
| RB2410-RB2501 | -60 | -55 | -5 |
| HC2410-HC2501 | -15 | -7 | -8 |
| HC2410-RB2410 | 158 | 163 | -5 |
| HC2501-RB2501 | 113 | 115 | -2 |
| 现货卷螺差 | 81 | 102 | -21 |
宏观及行业新闻
产量与库存
- 螺纹钢：产量减少6.40万吨，总库存增加1.93万吨。
- 热轧卷板：产量增加2.86万吨，总库存减少4.39万吨。
- 五大品种：总产量减少6.79万吨，总库存减少4.07万吨。
政策动态
- 节能降碳行动方案：国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》，明确加强钢铁产能产量调控。
- 产能置换要求：严格实施钢铁产能置换政策，严禁以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能。
- 环保标准提升：新建和改扩建钢铁冶炼项目需达到能效标杆水平和环保绩效A级标准。
- 区域限制：对于“十四五”前三年节能降碳指标完成进度落后的地区，不得新增钢铁产能。
趋势强度
- 螺纹钢：趋势强度为0（中性）。
- 热轧卷板：趋势强度为0（中性）。
趋势强度范围为【-2, 2】，0表示市场整体处于中性状态。
观点及建议
- 政策端利好：5月以来，国内基建及房地产政策多次松绑，超长期特别国债发行对基建预期有所支撑，双碳政策缓解了未来供应担忧。
- 现货表现反复：尽管政策提振了市场信心，但现货价格表现较为反复，限制了价格的上行空间。
- 需求波动：5月后螺纹钢与热卷需求整体有所波动，政策带来的短期成交改善后，需求环比走弱。
- 市场情绪：经历连续调整后，市场悲观情绪释放较为充分，减产预期升温，短期内市场可能止跌企稳。
- 操作建议：短期可关注市场止跌信号，但需警惕需求疲软及政策执行力度对价格的持续影响。
风险提示
- 市场存在不确定性，价格可能因供需变化或政策执行而波动。
- 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，不建议依赖本报告进行具体操作。
- 本报告仅作为市场分析参考，不构成投资建议，亦不承担任何投资损失责任。
版权声明
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