20130423-世纪证券-世纪证券金彩晨会_11页_924kb

金彩晨会总结

核心内容概述

2013年4月23日的金彩晨会主要围绕中国宏观经济、军工行业、国际股市、大宗商品市场、市场情绪以及资金面情况展开分析，并对A股市场提出投资建议与风险提示。

主要观点与关键信息

1. 外汇占款与资本流入

• 外汇占款增长：2013年3月新增外汇占款为2363亿元人民币，是自2012年12月以来连续第四个月上涨，表明人民币升值预期升温，资本持续流入中国。
• 资本流入压力：尽管外汇占款逐月下降趋势明显，但每月仍保持超2000亿元的规模，显示资本流入压力依然存在。
• 结售汇顺差：一季度央行代客累计结售汇顺差达1693亿美元，需警惕后期热钱撤离风险。

2. 军工行业发展趋势

• 航空装备潜力大：我国航空装备仍具有较大发展潜力，尤其在空中救援能力方面，需加强重型运输直升机等装备的建设。
• 政策支持：2013年4月16日发布的国防白皮书明确提出提升空军和新型航空设备的发展要求。
• 关注标的：建议关注哈飞股份（直升机）、航空动力（发动机）、中航电子（航电系统）、洪都航空（教练机）等上市公司。

3. 国际股市对A股影响

• 美国股市表现：微软等科技股表现良好，提振市场情绪，美国三大股指小幅上涨。
• 欧洲与日本市场：意大利完成新总统选举，欧洲主要股指涨跌不一；日本宽松政策未受批评，提振市场对原油需求的预期。
• 对A股影响：整体影响中性，市场情绪有所改善，但未形成明显推动。

4. 大宗商品对A股影响

• 原油价格温和上涨：受日本宽松政策预期影响，国际原油价格小幅上涨。
• 黄金反弹：市场普遍预期金价将反弹，金价成功突破1400美元/盎司关键位置。
• 期铜走势：期铜价格也有所上涨，但整体对A股影响偏中性。

5. 市场情绪与沪深300股指期货

• 期指表现：主力合约IF1305早盘震荡走低，尾盘跌幅收窄，收盘微跌0.20%。
• 成交量与持仓量：成交量减少近一半，持仓量增加三成，显示市场多方分歧加大。
• 短期走势：预计期指价格将延续盘整格局，但震幅可能加大。

6. 资金面观察

• SHIBOR小幅上涨：隔夜利率涨幅接近13个基点，美元指数微跌。
• 避险情绪升温：投资者避险情绪可能推升美元短期反弹。
• 流动性趋紧：由于月末效应及五一假期临近，短期资金价格仍有上行空间，流动性趋紧或对股指运行形成抑制。

7. 聚宝盆提示

• 调入股票池：
  • 华平股份 (300074)：业绩预增，基本面良好，短期市场青睐。
  • 沙隆达A (000553)：业绩预增，基本面良好，短期市场青睐。
  • 思源电气 (002028)：业绩预增，基本面良好，短期市场青睐。
  • 国腾电子 (300101)：价值投资标的，拥有北斗全产业链技术优势，受益于行业高增长。

8. 金彩视点：关注结构性机会

• 市场结构性机会：当前市场呈现缩量盘整，但个股活跃度较高，尤其是创业板指涨幅达2.67%，市场赚钱效应提升。
• 技术指标支持：沪指连续两日站稳20日均线，技术指标出现低位金叉，预示股指短线有望延续反弹。
• 投资建议：
  • 短线：关注一季报预增个股及高送转个股的填权行情。
  • 中线：配置银行、汽车、家电及消费电子等业绩增长明确的板块。

风险提示

• 市场风险：提醒投资者理性看待市场波动，避免盲目投资。
• 投资原则：强调“买者自负”与“股市有风险，入市须谨慎”，建议投资者合理评估风险，安全第一。

总结

本次晨会综合分析了外汇占款、军工行业、国际股市、大宗商品市场、市场情绪与资金面情况，指出中国经济复苏与人民币升值预期仍支撑资本流入，同时提醒投资者关注市场结构性机会，合理配置资产。军工行业因政策支持与技术需求而具备长期发展潜力，而国际市场的波动对A股影响中性。整体来看，市场情绪有所改善，但短期仍需警惕流动性收紧及热钱撤离风险。