20210307-太平洋-电气设备行业周报_政府工作报告强调大力发展新能源_15页

报告摘要

2021年政府工作报告强调大力发展新能源，包括新能源汽车、新能源发电、工控储能等领域。报告指出，随着配套设施的完善和市场循环的形成，新能源行业将迎来持续增长。同时，政策支持为行业长期发展提供了保障。

市场趋势：新能源车市场正向循环逐步形成，供给端优质车型数量增加，消费端私人消费崛起，市场将保持高速增长。
政策支持：政府重点支持充电桩、换电站等设施建设，以及动力电池回收利用体系的完善。
投资建议：建议重点关注动力电池和电池材料方向，推荐标的包括宁德时代、容百科技、当升科技、恩捷股份、星源材质、亿纬锂能、孚能科技、国轩高科等。
产业链价格：
- 钴：本周钴价下跌6.7%，电解钴价格为37.5万元/吨。
- 锂：碳酸锂价格上涨2.5%，电池级碳酸锂价格为8.3万元/吨；氢氧化锂价格上涨3.1%，报价6.6万元/吨。
- 镍：硫酸镍价格持平，报价3.8万元/吨。
- 锰：锰资源价格持平，电解锰价格为1.68万元/吨。
- 正极材料：三元523正极材料价格上涨2.5%，报价16.55万元/吨；磷酸铁锂正极材料价格上涨6.7%，报价4.75万元/吨。
- 负极材料：价格保持平稳，中端天然石墨负极3.6万元/吨，中端人工石墨负极4.85万元/吨。
- 电解液：六氟磷酸锂价格上涨21.2%，报价20万元/吨；电解液价格持平，为4.2万元/吨。
- 隔膜：湿法涂覆隔膜价格保持稳定，报价1.95元/平米。

光伏：
- 硅料：价格大幅上涨，本周成交价为每公斤102-105元人民币，预期下周继续上涨。
- 硅片：龙头硅片企业隆基、中环宣布新牌价，单晶硅片成交价全面上调，M6（166mm）价格为3.68-3.7元人民币。
- 电池片：电池片厂家面对上游涨势，调价应对，三月下旬部分厂家可能出现减产。
- 组件：组件大厂调涨新订单报价，旧订单价格重议，组件海内外均价小幅上涨。
- 玻璃：玻璃价格小幅回落，因组件厂家对价格施压及部分组件厂下调开工率。
风电：
- 市场表现：2020年风电新增并网装机容量达71.67GW，超出预期。
- 政策支持：国务院发布指导意见，推动风电、光伏发电发展，支持风光互补。
- 投资建议：持续看好风机大型化及海上风电，推荐标的包括明阳智能、禾望电气、中材科技、东方电缆等。

政策导向：政府工作报告强调新能源发展，制定碳排放达峰行动方案，为行业长期发展定调。
市场动态：
- 新能源车市场保持增长，配套设施完善推动需求。
- 光伏产业链价格持续上涨，硅料、硅片、电池片等环节价格上涨明显。
- 风电行业增长超预期，产业链供应能力强。
投资建议：
- 新能源汽车：关注动力电池和电池材料。
- 光伏：关注隆基股份、通威股份、晶澳科技、阳光电源、京运通、福莱特、福斯特。
- 风电：关注明阳智能、禾望电气、中材科技、东方电缆。
- 工控储能：推荐汇川技术，关注麦格米特。
风险提示：宏观经济下行、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。

材料	周涨幅	月涨幅	对比2020Q1	2021年3月5日	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1
钴	-6.7%	16.1%	36.5%	37.5	26.98	27.35	25.09	27.48
硫酸钴	0.5%	36.4%	84.7%	9.55	5.52	5.31	4.63	5.17
碳酸锂	2.5%	16.9%	70.1%	8.3	4.41	4.04	4.52	4.88
氢氧化锂	3.1%	13.8%	19.6%	6.6	4.83	4.9	5.51	5.52
三元523正极	2.5%	16.1%	33.0%	16.55	12.00	11.72	11.36	12.44
磷酸铁锂正极	6.7%	14.5%	21.5%	4.75	3.38	3.32	3.40	3.91
天然石墨负极	0%	0%	-15%	3.60	3.60	3.76	4.00	4.24
人工石墨负极	0%	3%	3.2%	4.85	4.70	4.70	4.70	4.70
六氟磷酸锂	21.2%	45.5%	136.1%	20	9.49	7.21	8.07	8.47
电解液	0.0%	5.0%	25.4%	4.2	3.95	3.11	3.13	3.35

材料	现货价格(高/低/均价)	涨跌幅	价格变动
多晶硅	11.0/7.5/8.0 USD	9.6%	+0.700 USD
单晶硅片-158.75mm/175μm	0.490 USD	9.6%	+0.043 USD
单晶PERC电池片-158.75mm/22.2%+	0.145 USD	0.8%	+0.001 USD
单晶PERC组件-355-365W/425-435W	0.340 USD	0.9%	+0.002 USD

行业评级：
- 看好：预计未来6个月行业回报高于市场5%以上。
- 中性：预计未来6个月行业回报介于市场-5%至5%之间。
- 看淡：预计未来6个月行业回报低于市场5%以下。
公司评级：
- 买入：预计未来6个月个股相对大盘涨幅15%以上。
- 增持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于5%至15%之间。
- 持有：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%至5%之间。
- 减持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%至-15%之间。

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