20240109-国泰期货-橡胶_震荡偏弱_3页_553kb
报告摘要
橡胶市场分析总结
核心内容概述
2024年1月9日，橡胶市场整体呈现震荡偏弱的走势。从期货市场和现货市场数据来看，橡胶价格有所回落，市场供需关系偏弱，对价格形成压制。
基本面跟踪
期货市场数据
| 项目 |
昨日数据 |
前日数据 |
变动幅度 |
| 日盘收盘价（元/吨） |
13,470 |
13,850 |
-380 |
| 夜盘收盘价（元/吨） |
13,510 |
13,555 |
-45 |
| 成交量（手） |
270,373 |
168,924 |
+101,449 |
| 持仓量（手） |
173,107 |
167,462 |
+5,645 |
| 仓单数量（吨） |
169,220 |
168,420 |
+800 |
| 前20名会员净空持仓（手） |
38,786 |
40,358 |
-1,572 |
- 橡胶主力（05合约）价格持续走低，显示市场情绪偏空。
- 成交量显著增加，可能反映市场参与者对价格走势的不确定性。
- 仓单数量略有上升，显示库存压力有所增加。
- 净空持仓减少，表明空头力量有所减弱。
价差数据
| 项目 |
昨日数据 |
前日数据 |
变动幅度 |
| 现货-期货主力（基差） |
-775 |
-810 |
+35 |
| 混合-期货主力（基差） |
-1,355 |
-1,510 |
+155 |
| 月差（RU01-RU05） |
-145 |
-140 |
-5 |
- 基差持续为负，显示现货价格低于期货价格。
- 月差小幅走弱，表明近期合约价格相对远期合约有所下跌。
现货市场数据
外盘报价（美元/吨）
| 品种 |
昨日 |
前日 |
涨跌 |
| RSS3 |
1,830 |
1,830 |
0 |
| STR20 |
1,580 |
1,590 |
-10 |
| SMR20 |
1,550 |
1,560 |
-10 |
| SIR20 |
1,530 |
1,520 |
+10 |
替代品价格（元/吨）
| 品种 |
昨日 |
前日 |
涨跌 |
| 齐鲁丁苯 |
12,300 |
12,300 |
0 |
| 齐鲁顺丁 |
12,700 |
12,600 |
+100 |
青岛市场进口胶行情
| 品种 |
近港 |
现货 |
涨跌 |
| 泰标 |
1515-1520 |
1530-1540 |
0 |
| 泰混 |
1505-1510 |
1520 |
0 |
| 马标 |
-- |
-- |
-- |
| 马混 |
-- |
-- |
-- |
| 非洲10# |
-- |
1440-1445 |
-- |
- 青岛市场进口胶价格保持稳定，但库存开始回升，显示市场供应压力加大。
趋势强度分析
- 趋势强度：-1（弱）
- 表示当前市场趋势偏弱，价格有下行压力。
主要观点与建议
- 国内半钢胎产能利用率下降：受元旦假期及部分企业减产影响，半钢胎样本企业产能利用率走低，周内出货缓慢。
- 全钢胎产能利用率显著下调：12月全钢胎企业出货放缓，成本库存上升，叠加环保因素，山东主产区部分企业检修，进一步拖累产能利用率。
- 原料价格高位抑制利润：国内产区进入冬季停割期，泰北部及越南进入落叶期，但原料价格高位导致工厂利润持续倒挂，对胶价支撑有限。
- 社会库存回升：青岛深色胶库存出现累库拐点，浅色库存同比上升，显示市场供应压力加大。
- 下游需求疲软：轮胎市场销量走低，工厂开工率下降，进入淡季，需求端对价格形成压制。
- 短期胶价震荡走弱：市场利好情绪释放后趋于理性，供需偏弱，预计短期胶价将震荡偏弱运行。
风险提示
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
- 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，并承担相应风险。
法律声明
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- 报告内容可能随市场变化而调整，投资者应自行关注更新。
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