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铁矿石期货日报总结

核心内容概述

2025年12月3日，铁矿石期货市场整体呈现震荡偏强走势，主力合约i2601收于799.5元/吨，跌幅0.19%。市场交投活跃度保持高位，成交量和持仓量变化显著，反映出市场参与者对价格走势的分歧与调整。

1. 期货市场表现

1.1 合约行情

• i2601合约：
  • 最低价：794元/吨
  • 最高价：803.5元/吨
  • 收盘价：799.5元/吨
  • 涨跌幅：-0.19%
  • 成交量：169,490手，较上一交易日增加2.56万手
  • 持仓量：334,841手，较前一交易日减少23,770手

1.2 品种价格

• 全天12个铁矿石合约价格呈现“近强远弱”的反向市场格局。
• i2601合约：下跌1.5元/吨
• 其他合约：均上涨，涨幅范围为0.5-6元/吨
• 总持仓量：946,647手，较上一交易日增加12,604手
• i2605合约：持仓量增加最多，增加30,976手

2. 现货市场动态

2.1 基差数据

• 近5个交易日，主力合约i2601基差小幅震荡，最大为35.2元/吨，最小为31.6元/吨
• 当日基差为33.1元/吨

2.2 注册仓单

• 近5个交易日，注册仓单保持稳定，均为1300手

3. 影响因素分析

3.1 产业资讯

• 现货价格：天津、唐山等地PB粉报价800-805元/吨，山东现货市场PB粉报价796-800元/吨
• 市场情绪：现货价格小幅波动，钢厂以刚需补库为主，贸易商多兑现后观望

3.2 供应端

• 巴西淡水河谷：下调2026年铁矿石产量预期至3.35亿-3.45亿吨，低于此前预测，对价格形成短期支撑

4. 行情展望

• 短期走势：受宏观政策预期升温及供应端扰动影响，铁矿石价格延续震荡偏强走势
• 中长期压力：基本面尚未出现明显改善，供应宽松格局可能持续，钢厂利润收缩及港口库存高位运行构成下行压力
• 预测区间：预计价格将在750-820元/吨之间宽幅震荡
• 关注重点：
  • 宏观政策的落地情况
  • 钢厂冬季原料补库节奏
  • 港口库存的变动趋势

风险提示

• 本报告基于公开资料及第三方数据整理，信息可能存在不准确或不完整的情况
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或操作指南
• 期货交易存在较大风险，入市需谨慎，建议投资者根据自身情况审慎决策