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传媒行业周报总结（10.12-10.18）

核心内容概述

2015年10月12日至18日期间，传媒板块表现强劲，周涨幅达15.51%，远超大盘整体涨幅。在三季报预告中，83.02%的传媒互联网企业预增，显示出行业整体向好的趋势。同时，阿里巴巴拟全资收购优酷土豆，标志着网络视频行业进入BAT竞争新时代，腾讯与京东也联合推出“京腾计划”，加强社交大数据与购物大数据的融合。此外，爱奇艺与狮门影业签署版权协议，推动视频会员市场发展，而“冷笑话精选”拟上市新三板，展现了自媒体资本化的趋势。

主要观点

• 行业表现强劲：传媒板块在国庆节后表现出色，周涨幅达15.51%，其中互联网子版块涨幅最高，达到19.66%。
• 三季报情况积极：83.02%的传媒互联网企业发布了预增公告，显示行业整体业绩向好。部分企业如顺荣三七、东方财富、当代东方等表现出色，净利润大幅增长。
• 市场趋势与投资逻辑：分析师建议投资者在防御为主的前提下，关注三季报预增的影视制作、游戏和有线电视类企业。同时，持续推荐影视和体育板块，因其具备长短期投资价值。
• 重点推荐公司：
  • 唐德影视：内容为王时代的潜力黑马，三季报预告净利润同比增长390.76%~408.04%。
  • 东方明珠：国内广电新媒体发展领头羊，构建文化航空母舰，IPTV业务优势明显。
  • 华数传媒：国内OTT业务龙头，引入阿里巴巴战略投资，用户规模有望爆发。
  • 华媒控股：期待城市服务商转型，具备广阔的发展空间。
  • 雷曼股份：深耕体育产业，布局体育营销和体育文化基金。

关键信息

一周行业观察

1. 票房播报：

   • 第41周全国票房为7.9亿元，观影人次2343万。
   • 票房前三分别为《夏洛特烦恼》（3.6亿元）、《蚁人》（1.86亿元）和《港囧》（0.62亿元）。
   • 《夏洛特烦恼》累计票房达11.5亿元，成为国庆档后表现突出的影片。

2. 三季报情况：

   • 53家上市公司发布业绩预告，其中44家预增，占83.02%。
   • 预增企业中，顺荣三七净利润增长10322.09%~10720.59%，东方财富增长2166.71%~2326.33%，当代东方增长1874%~2203%。
   • 预减企业包括北京文化（下降81.8%）、蓝色光标（下降55%~70%）和长城动漫（下降37.99%~54.90%）。

3. 阿里巴巴收购优酷土豆：

   • 阿里拟以26.60美元/股全面收购优酷土豆，交易作价高达45亿美元。
   • 此次收购将增强阿里在数字娱乐领域的竞争力，助力其在视频内容和用户获取方面取得突破。

4. 腾讯京东“京腾计划”：

   • 联合推出“品商”平台，整合社交与购物数据，提升品牌营销效果。
   • 通过精准画像、多维场景和品质体验，为品牌商提供全方位解决方案。

5. 爱奇艺与狮门影业合作：

   • 签署长期版权协议，获得大量热门电影的播放权，加速布局视频会员市场。
   • 爱奇艺月度付费会员数已超过500万，未来将继续投入资源发展VIP会员业务。

6. 自媒体资本冲刺：

   • “冷笑话精选”拟上市新三板，成为首家冲刺的自媒体公司。
   • 自媒体公司凭借内容影响力获得资本市场关注，尽管目前盈利能力较弱。

7. 中英足球合作：

   • 习近平主席即将访问曼城足球集团，促进中英在足球领域的合作。
   • 合作方向包括职业足球交流、青少年足球互访、体育产业互利共赢等。

8. 华人文化基金投资大学足球联赛：

   • 优势传媒获得华人文化基金投资，独家运营中国大学生校园足球联赛。
   • 希望通过此项目推动大学体育联赛的专业化运营，与旗下体育营销公司形成战略协同。

最新公司动态

• 新文化（300336）：
  • 与软星科技合资设立仙境网络科技，发展影游联动模式。
  • 拥有知名游戏IP，与安乐影业合作开发《轩辕剑》大电影及《大富翁》、《明星志愿》等节目。

行业估值

• 传媒板块整体估值：62.39倍。
• 子版块估值：
  • 互联网：150.22倍。
  • 电影动画：88.12倍。
  • 广播电视：84.16倍。
  • 整合营销：49.89倍。
  • 平面媒体：35.57倍。

投资建议

• 短期策略：防御为主，关注三季报预增的影视制作、游戏和有线电视类企业。
• 长期策略：持续关注影视和体育板块，因其兼具长短期投资逻辑。
• 重点推荐：唐德影视、东方明珠、华数传媒、华媒控股、雷曼股份。

总结

本周传媒行业表现亮眼，三季报预告显示行业整体向好，业绩预增企业占比较高。阿里巴巴拟全资收购优酷土豆，推动其在数字娱乐领域的布局；腾讯与京东联合推出“京腾计划”，加强社交与购物数据的融合；爱奇艺与狮门影业合作，加速视频会员市场发展；“冷笑话精选”拟上市新三板，标志着自媒体资本化的趋势。分析师建议投资者关注预增企业及具备长期发展潜力的影视和体育板块。