> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油品期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要分析了**液化气期权（PG）**与**原油期权（SC）**的市场数据、期权因子以及策略建议，旨在为投资者提供市场动态与交易思路参考。 --- ## 标的期货市场数据 ### 液化气期权（PG） - **标的合约**：pg2610 - **最新价**：6176元 - **标的涨跌**：+113元 - **涨跌幅**：+1.86% - **成交量**：96263万手（较前日减少90336万手） - **持仓量**：105416万手（较前日减少5803万手） ### 原油期权（SC） - **标的合约**：sc2610 - **最新价**：637.8元 - **标的涨跌**：+19.5元 - **涨跌幅**：+3.15% - **成交量**：129290万手（较前日减少60222万手） - **持仓量**：40001万手（较前日减少2698万手） --- ## 期权因子分析 ### 量仓PCR #### 液化气期权（PG） - **成交量PCR**：0.54 - **量PCR变化**：+0.17 - **持仓量PCR**：1.13 - **仓PCR变化**：+0.11 #### 原油期权（SC） - **成交量PCR**：1.04 - **量PCR变化**：+0.23 - **持仓量PCR**：1.91 - **仓PCR变化**：-0.01 ### 压力支撑位 #### 液化气期权（PG） - **平值行权价**：6200元 - **压力位**：7200元 - **支撑位**：5000元 - **加权隐波率**：44.41% - **加权隐波率变化**：-1.08% - **年平均隐波率**：38.25% - **HISV20**：37.50% #### 原油期权（SC） - **平值行权价**：640元 - **压力位**：650元 - **支撑位**：500元 - **加权隐波率**：55.86% - **加权隐波率变化**：-0.82% - **年平均隐波率**：55.74% - **HISV20**：37.15% --- ## 核心观点与关键信息 ### 液化气期权（PG） 1. **标的走势**：pg2610合约昨日收盘价上涨113元，涨幅1.86%，但成交量与持仓量均较前日有所下降。 2. **隐含波动率**：隐含波动率维持在年平均值38.25%上方，处于相对高位。 3. **持仓量PCR**：持仓量PCR为1.13，位于近一年来的96.73%分位，表明看涨期权持仓占比相对较高。 4. **压力支撑位**：从期权角度分析，压力位为7200元，支撑位为5000元。 ### 原油期权（SC） 1. **标的走势**：sc2610合约昨日收盘价上涨19.5元，涨幅3.15%，成交量较前日减少。 2. **隐含波动率**：隐含波动率维持在年平均值55.74%上方，波动率偏高。 3. **持仓量PCR**：持仓量PCR为1.91，位于近一年来的98.78%分位，显示看涨期权持仓显著高于看跌期权。 4. **压力支撑位**：从期权角度分析，压力位为650元，支撑位为500元。 --- ## 期权策略建议 ### 液化气期权（PG） 1. **方向性策略**：当前成交量与持仓量较小，建议暂不进行方向性策略操作。 2. **波动性策略**：未提及具体波动性策略。 ### 原油期权（SC） 1. **方向性策略**：建议构建**看涨期权牛市价差组合**策略，如： - B\_SC2610C600（买入看涨期权，行权价600） - S\_SC2610C650（卖出看涨期权，行权价650） 2. **波动性策略**：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，获取时间价值，动态调整持仓头寸以保持delta中性，如： - S\_SC2610P570（卖出看跌期权，行权价570） - S\_SC2610C640（卖出看涨期权，行权价640） --- ## 免责声明 1. 本报告基于可靠数据来源，力求提供准确信息与客观分析。 2. 五矿期货有限公司不对因使用本报告而产生的任何损失承担责任。 3. 本报告不构成个性化交易建议，建议投资者独立评估自身风险与收益。 4. 报告内容仅用于交流，不构成投资建议。 --- ## 版权声明 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，任何人不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容。 --- ## 联系方式 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn