20210829-西部证券-传媒行业周报_饭圈_乱象治理力度加强_心动21H1海外发展迅速_14页_686kb

传媒行业周报总结（20210823-20210829）

核心内容

• “饭圈”乱象治理加强：8月27日，中央网信办发布《关于进一步加强“饭圈”乱象治理的通知》，提出10项整治措施，包括取消明星艺人榜单、优化排行规则、严管明星经纪公司、规范粉丝群体账号、严禁呈现互撕信息等，旨在推动行业健康发展，改变“唯流量论”倾向。
• 行业响应迅速：微博、抖音、快手等平台已下架明星榜单，QQ音乐限制数字专辑购买数量，腾讯进一步加强整治行动，抵制“无底线追星”行为。
• 内容制作转向质量：治理措施将促使艺人更注重作品质量，内容制作方将更多关注剧本、美术、后期制作等领域。
• 建议关注芒果超媒：优质内容供给持续，广告增长显著，建议继续关注其发展。

心动公司海外发展迅速

• 业绩预告：心动公司2021年上半年营业收入13.79亿元，同比下滑4.3%；归母净亏损3.25亿元，与去年同期相比亏损扩大。
• 游戏业务：1H21游戏业务收入10.43亿元，同比下滑12.2%；其中网络游戏收入同比减少15.4%至9.4亿元，主要因成熟期游戏流水下降；付费游戏收入同比增长75.5%至8856万元。
• 用户数据：1H21网络游戏平均月活用户1569万，同比下滑48.5%；平均月付费用户81.1万，同比下滑17.4%。
• 信息服务业务：收入3.36亿元，同比增长32.7%。
• TapTap表现：平均月活跃用户2870万，同比增长15.6%；海外发展迅速，TapTap国际版平均月活用户达1318万，同比增长484.4%。
• 产品布局：公司共有13款游戏处于研发阶段，其中6款已公开，3款进行篝火测试，年内还将有两款进入测试，明年将有较多自研游戏上线。

行业表现

• 市场整体上涨：上证综指上涨2.77%，深证综指上涨2.12%，传媒（申万）收于596.70点，上涨1.76%，跑输上证综指1.00个百分点。
• 子行业表现：
  • 影视指数上涨2.59%
  • 动漫指数上涨3.65%
  • 游戏指数上涨2.16%
  • 出版指数上涨3.32%
  • 广播电视指数上涨0.30%
  • 广告营销指数上涨3.27%
• 行业指数下滑：自2021年初至上周结束，影视行业指数下滑8.25%，动漫行业指数下滑1.74%，游戏行业指数下滑25.91%，出版行业指数下滑2.91%，广播电视行业指数下滑1.17%，广告营销行业指数下滑9.85%。

个股异动

• 周涨幅前五：金利科技（+24.79%）、当代东方（+17.95%）、大东南（+16.77%）、文投控股（+13.59%）、电广传媒（+12.72%）。
• 周跌幅前五：三五互联（-9.23%）、金科文化（-4.79%）、华媒控股（-4.43%）、中文在线（-4.24%）、腾信股份（-3.19%）。
• 换手率变动：联创互联（+5.71%）、大东南（+3.36%）、电广传媒（+1.84%）、视觉中国（+1.33%）、宝通科技（+1.17%）。

行业新闻与公司公告

• 教育：教育部等八部门发布通知，规范“公参民”学校。
• 体育：中国女排退出2021年亚洲女排锦标赛。
• 展览：第二届全国工艺美术作品展在京开幕。
• 电影：2021年上半年中国电影市场票房276.0亿元，较19年同期恢复近九成；《怒火·重案》单周票房1.51亿元。
• 音乐：黄渤发行个人专辑，亲自参与歌曲制作。
• 剧本杀：产业规模两年内从零增至百亿元，线上需求增长迅猛。
• 电视剧：《扫黑风暴》全网播映指数达87.4，排名第一；《理想之城》全网播映指数达75.1，排名第三。
• 综艺：《披荆斩棘的哥哥》全网播映指数达73.2，排名第一；《心动的信号第四季》全网播映指数达65.0，排名第二。
• 游戏：《和平精英》《王者荣耀》《三国志·战略版》占据iOS畅销榜前三。
• 其他：腾讯回应企鹅电竞重启传言，抖音申请“TIKTOK”商标被驳回，快手二季度营收增长48.8%，净亏损70.4亿元。

投资建议

• 推荐关注公司：芒果超媒（300413.SZ）、完美世界（002624.SZ）、分众传媒（002027.SZ）、中信出版（300788.SZ）。
• 风险提示：竞争加剧、游戏流水不及预期、会员增长不及预期、政策风险。

一周行业数据

• 电影票房：全国票房累计约323亿元，较19年同期下滑27.1%。
• 电视剧播映指数：《扫黑风暴》全网播映指数87.4，排名第一；《你是我的荣耀》全网播映指数84.1，排名第二。
• 综艺播映指数：《披荆斩棘的哥哥》全网播映指数73.2，排名第一；《心动的信号第四季》全网播映指数65.0，排名第二。
• 游戏畅销榜：《和平精英》《王者荣耀》《三国志·战略版》占据前三。
• 出版行业：《活着》《这么多年》等书籍在京东畅销榜上榜。

投资评级说明

• 超配：行业预期未来6-12个月内的涨幅超过大盘（沪深300指数）10%以上。
• 中配：行业预期未来6-12个月内的波动幅度介于大盘（沪深300指数）-10%到10%之间。
• 低配：行业预期未来6-12个月内的跌幅超过大盘（沪深300指数）10%以上。

联系方式

• 联系地址：上海市浦东新区浦东南路500号国家开发银行大厦21层；北京市西城区月坛南街59号新华大厦303；深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C。
• 联系电话：021-38584209。