20190912-华泰证券-计算机软硬件《网络生态治理规定（征求意见稿）》点评：网络治理规定利好舆情监控行业_2页_215kb

行业研究/动态点评总结

核心内容

2019年9月12日发布的行业点评聚焦于计算机软硬件行业，特别是舆情监控行业和网络空间安全领域。整体行业评级为增持（维持），认为相关政策的出台将为相关企业带来积极影响。

主要观点

政策利好舆情监控行业

国家网信办于9月10日发布《网络生态治理规定（征求意见稿）》，旨在加强网络内容治理，维护网络秩序。该政策对内容生产者和网络信息服务平台提出了更严格的监管要求，包括鼓励制作积极内容、禁止违法不良信息、加强内容审核和推荐管理等。这一系列措施推动了对网络信息的深度监控与管理，为国内专注于舆情分析和网络空间安全的厂商创造了新的发展机遇。

网络流量增长与监管驱动

随着互联网内容生产者和传播方式的变革，全球互联网流量呈现指数级增长。根据联合国贸易与发展会议和艾瑞咨询的数据，互联网流量从1992年的100GB/天增长到2017年的45000GB/秒，2019年移动互联网独立设备数已超13.95亿台。面对日益复杂的网络环境，监管部门如工信部、网信办等积极出台政策，进一步推动了舆情监控与数据安全行业的需求。

行业重点企业分析

• 拓尔思：作为大数据舆情监控领域的领先厂商，其产品包括大数据管理系统、网络信息雷达系统和网察网络舆情分析平台，覆盖新闻、论坛、微博、微信等多平台信息源，拥有10万+采集点。2019年上半年，其云和数据服务业务收入达到1.01亿元，同比增长52.99%。
• 美亚柏科：国内电子数据取证领域的龙头企业，专注于网络空间安全和大数据信息化。其产品包括金融风险防控预警系统、舆情检测系统和“信使云”舆情信息报送平台，主要用户为司法机关及行政执法部门。
• 传统网络安全企业：如绿盟科技、启明星辰、深信服等，也在逐步涉足安全运营和态势感知领域，受益于政策推动。

关键信息

• 政策背景：国家网信办发布《网络生态治理规定（征求意见稿）》，推动网络内容治理。
• 行业趋势：互联网流量快速增长，政策监管加强，利好舆情监控与数据安全行业。
• 投资建议：
  • 舆情分析：关注拓尔思
  • 网络空间安全：关注美亚柏科
  • 传统网络安全：关注绿盟科技、启明星辰、深信服
• 风险提示：
  • 政策推进不及预期
  • 科技股估值回调
  • 政企安全支出受限

评级说明

行业评级体系

• 增持：行业股票指数超越沪深300指数
• 中性：行业股票指数基本与沪深300指数持平
• 减持：行业股票指数明显弱于沪深300指数

公司评级体系

• 买入：股价超越基准20%以上
• 增持：股价超越基准5%~20%
• 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间
• 减持：股价弱于基准5%~20%
• 卖出：股价弱于基准20%以上

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