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金融研究：招商期货股指期货早班车分析总结

日期：2024年8月29日
来源：招商期货有限公司
摘要：本文分析了当日A股及股指期货市场表现，并提供交易策略及风险提示。

一、市场表现

• 股指波动情况：

  • 上证指数下跌0.4%，收于2837.43点；
  • 深成指下跌0.31%，收于8078.82点；
  • 创业板指上涨0.05%，收于1531.45点；
  • 科创50指数下跌0.46%，收于671.22点。

• 成交量：当日市场成交4990亿元，同比下降150亿元。

• 行业板块：

  • 涨幅居前行业：文教休闲（+1.65%）、日用化工（+1.63%）、传媒娱乐（+1.48%）；
  • 跌幅居前行业：水务（-2.01%）、酿酒（-2.00%）、建筑（-1.74%）。

• 市场强弱排序：IM > IC > IF > IH，个股涨跌分别为涨3413家，平247家，跌1684家。

二、资金面与基差情况

• 公开市场操作：央行当日净投放逆回购资金193亿元，中标利率为1.70%。

• 基差变化：

  • IM、IC、IF、IH9月合约分别显示基差为203.5点、170.1点、51.0点和61.5点；
  • 近月合约基差普遍走强，小盘风格指数出现超跌反弹，但期货市场未与现货共振，整体呈现震荡走势。

三、交易策略与建议

• 现货市场：成交量下降，盘面轮动频繁，市场交投较为清淡。

• 配置建议：

  • 人民币升值背景下，国内金融资产价值受到提振，可考虑积极布局；
  • 沪深300指数估值处于历史低位，具备长期投资价值，建议逢低配置。

四、风险提示

• 地缘政治局势对资产配置可能产生显著影响；
• 市场存在震荡风险，建议投资者保持谨慎，根据自身风险承受能力制定操作策略。

五、免责声明

本报告仅供招商期货C3及以上风险承受能力的投资者参考，部分核心信息与数据来源于相关金融平台。内容仅供参考，请投资者自负风险。

报告编制人：于虎山（招商期货投资咨询部负责人，FRM）
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