20171211-申万宏源-中小盘次新股周报三十三期_中小盘次新股周报三十三期_关注区域交通工程技术服务龙头设研院上市_18页_1mb

2017年12月11日次新股周报总结

核心内容概述

2017年12月4日至12月8日期间，次新股指数大幅下跌 6.12%，整体市场表现不佳。本周共有5家新股上市，分别为合力科技、中欣氟材、科创信息、科创新源和金奥博。同时，部分近期已发行但尚未上市的新股受到关注，如设研院、蒙娜丽莎和名臣健康。

次新股指数表现疲软，与上证指数、创业板指等主要指数相比，跌幅显著。此外，本周有部分新股开板，其中香飘飘涨幅高达 55.25%，而盘龙药业、晨丰科技等跌幅较大，均超过 20%。

主要观点

1. 市场表现

   • 次新股指数本周下跌 6.12%，跌幅显著。
   • 上证指数下跌 0.83%，沪深300指数微涨 0.13%，创业板指下跌 0.69%，中小板指下跌 1.32%。
   • 本周上市的5家公司表现不一，部分个股如香飘飘涨幅显著，但多数个股表现不佳。

2. 行业分布

   • 近六个月上市的新股中，医药生物、化工、电子、机械设备、电气设备行业数量居前。
   • 按募集资金总规模排序，医药生物（131亿）、电子（118亿）、化工（109亿）、机械设备（77亿）、电气设备（72亿）居前。
   • 股均融资规模前五为非银金融（34.51亿）、采掘（9.04亿）、传媒（7.79亿）、交通运输（6.45亿）、汽车（6.38亿）。

3. 个股表现

   • 涨幅前十的个股包括香飘飘、药石科技、奥士康等，其中香飘飘涨幅最高。
   • 跌幅前十的个股包括盘龙药业、晨丰科技等，跌幅均超过 15%。

关注个股

设研院

• 行业地位：区域交通工程技术服务行业龙头，河南省内公路、桥梁、隧道等工程设计经验丰富。
• 财务表现：2014-2016年营业收入分别为3.8亿、4亿、6亿，YOY分别为 -12%、8%、46%；归母净利润分别为0.37亿、0.5亿、1.3亿，YOY分别为 -67%、34%、160%。
• 募集资金：拟发行不超过1800万股，价格41.42元/股，募集资金总额7.46亿元，净额6.89亿元。
• 募投项目：包括提升生产能力、管理能力、研发能力、补充流动资金及偿还银行贷款。

蒙娜丽莎

• 行业地位：致力于高品质建筑陶瓷产品的国家级高新技术企业，拥有“蒙娜丽莎®”和“QD®”品牌。
• 财务表现：2014-2016年营业收入分别为14亿、16亿、23亿，YOY分别为 16%、10%、47%；归母净利润分别为0.77亿、1.16亿、2.33亿，YOY分别为 20%、50%、101%。
• 募集资金：拟发行3943万股，价格31.29元/股，募集资金总额12.34亿元，净额11.24亿元。
• 募投项目：包括超大规格陶瓷薄板生产线技术改造、总部生产基地绿色智能制造升级、陶瓷薄板复合部件产业化等。

名臣健康

• 行业地位：健康护理用品民族品牌，主打“蒂花之秀”、“美王”等品牌。
• 财务表现：2014-2016年营业收入分别为5.6亿、5.9亿、6亿，YOY分别为 31%、5%、1%；归母净利润分别为0.32亿、0.44亿、0.47亿，YOY分别为 52%、37%、9%。
• 募集资金：拟发行2306万股，价格12.56元/股，募集资金总额2.56亿元，净额2.17亿元。
• 募投项目：包括日化生产线技术改造、营销网络建设及研发中心。

推荐组合

高增长/成长估值匹配组合

• 个股：苏州科达、新坐标、星云股份、亚翔集成、荣泰健康、视源股份、洁美科技。
• 推荐理由：具备良好的成长性与合理的估值，适合追求高增长的投资者。

高估值的基本面优秀个股

• 个股：精测电子、富瀚微、联合光电、三利谱、江丰电子、阿石创、光威复材、星网宇达、激智科技、国科微、东尼电子。
• 推荐理由：这些个股虽然估值较高，但基本面优秀，具备较强的盈利能力和成长潜力。

稀缺性组合

• 个股：佩蒂股份、中宠股份、至纯科技、科锐国际、爱乐达。
• 推荐理由：具备稀缺性，可能在未来带来较高的投资回报。

重要公告

• 佳发安泰：中标内蒙古自治区标准化考点建设项目，预计对公司本年度经营成果产生积极影响。
• 凯伦股份：拟设立全资子公司，优化资源配置，完善产业布局。
• 大博医疗：在俄罗斯和智利设立子公司，推进国际化发展战略。
• 至纯科技：参与投资半导体产业投资基金，聚焦集成电路领域。

投资评级说明

• 买入：相对市场表现 20% 以上；
• 增持：相对市场表现 5%~20%；
• 中性：相对市场表现 -5%~5%；
• 减持：相对市场表现 5% 以下。

法律声明

本报告仅供申万宏源证券研究所有限公司客户使用，未经授权不得复制、分发或用于其他用途。投资需谨慎，市场有风险，决策应基于个人实际情况。