20241216-川财证券-新能源产业十二月周报_新能源产业周报_光伏主产业链各环节价格已初步反应减产预期_17页_667kb

川财证券新能源产业十二月周报总结

一、本周市场表现

• 市场指数：上证指数下跌0.36%，深证成指下跌0.73%，创业板指下跌1.40%，沪深300下跌1.01%。
• 申万一级指数：涨跌参半，商贸零售、纺织服饰、传媒板块涨幅居前，涨幅分别为6.17%、4.23%、4.11%；非银金融、电力设备、房地产板块跌幅居前，跌幅分别为2.29%、2.15%、1.85%。
• 电力设备板块：本周收报7,425.94点，周涨跌幅为-2.15%，在31只指数中排名垫底，表现弱于大盘。

二、光伏产业链减产预期已初步反映价格变化

• 光伏行业近期召开自律会议，各环节企业达成减产协议，并讨论了明年生产配额。
• 产业链价格已初步反映减产预期：
  • 多晶硅致密料和颗粒料本周均价分别为39元/千克、36元/千克。
  • 国内集中式和分布式光伏项目组件均价分别为0.68元/瓦、0.70元/瓦。
• 硅料、硅片价格有所反弹；硅片环节去库加速；电池片出口退税政策实施后，订单交付中已出现涨价；组件环节价格维持稳定，一线厂商开始试探提价。

三、风电与储能板块动态

• 风电：11月风电定标容量达26.39GW，环比大幅增长；2024年全年累计定标容量达16.277GW，同比大幅增长。
• 储能：本周储能和EPC开标项目总规模环比显著增长，达到71GW/1,349GWh，开标项目总规模为32.4GW/993GWh；中标均价分别为1.07元/Wh和0.563元/Wh。
• 氢能：本月更新动态的项目共6个，包括1个签约项目、3个备案项目等；青海省等地方政府出台氢能政策，强调绿氢制备和技术攻关。

四、政策与公司动态

• 光伏: 上海市公布第二批可再生能源专项资金目录，广东省佛山市发布分布式光伏发展方案；中绿电、海优新材等公司发布公告。
• 风电：云南省发布“千乡万村驭风行动”第一批项目方案；大连重工子公司完成合并。
• 储能与氢能：内蒙古、河南省提出储能技术创新方向；青海发布氢能政策；赣锋锂业、吉电股份、国轩高科等披露重要投资及项目进展。
• 逆变器出口：中国10月光伏逆变器出口数量同比大幅增长，达到44,381万个，出口额同比上升，显示海外需求强劲。

五、风险提示

• 上游原材料价格波动
• 光伏、风电新增装机量不及预期
• 储能项目建设进度不及预期
• 汇率波动影响出口业务
• 国际贸易摩擦等因素