> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 非车险综合治理行动方案总结 ## 核心内容概述 金融监管总局于2025年8月21日发布《非车险综合治理行动方案》，标志着非车险行业进入系统性治理新阶段。该方案从产品规范、业务经营、数据治理、中介管理及监管机制等多个维度提出改革措施，旨在提升行业承保质量、盈利能力及整体经营效率。 ## 主要观点 - **产品源头管理**：强化产品开发管理，修订产品开发指引、完善备案标准，分险种、分阶段推进存量产品重新备案，提升条款合规性和费率科学性。 - **业务稳健经营**：强调业务质量与承保效益，险企需严格执行备案条款费率，加强重点业务风险识别，优化长期严重亏损业务，减少恶性价格及费用竞争。 - **数据治理提升**：推动行业数据标准优化，升级非车险业务平台与产品自主注册平台，建设行业级数据库，用于异常监测、风险画像及费率回溯等分析，增强监管决策与风险管控能力。 - **中介行为规范**：明确保险中介机构需真实核算收支，禁止虚假核算、账外经营及不合理收费行为，建立手续费保单明示制度，强化险企对中介的全流程管理。 - **治理长效机制**：建立统一政策执行标准，强化监管部门、市场主体及行业组织协同治理，深化与政府职能部门的协作，推动非车险综合治理常态化。 ## 关键信息 - **目标**：通过系统性治理，改善行业盈利能力和竞争格局，推动行业由规模导向向盈利导向转变。 - **措施**： - 产品层面：修订指引、完善备案、推动标准化条款建设。 - 业务层面：优化亏损业务、强化风险识别、建立“检查、通报、挂钩”机制。 - 数据层面：统一数据标准、建设数据库、开展异常监测与风险分析。 - 渠道层面：规范中介行为、加强费用管理、建立全流程管控机制。 - 监管层面：统一执行标准、建立定期评估机制、减少跨区域监管套利。 - **长期影响**：随着治理深化，行业将更加注重定价、风控及服务能力，头部企业有望凭借数据积累、风险定价及渠道优势进一步扩大市场份额。 ## 行业投资评级 - **买入**：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘在15%以上； - **增持**：预期未来3—6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%—15%； - **中性**：预期未来3—6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%—5%； - **减持**：预期未来3—6个月内该行业下跌幅度超过大盘在5%以上。 ## 风险提示 1. 权益市场波动 2. 利率大幅下行 3. 经济修复不及预期 4. 新单销售不及预期 ## 特别声明 本报告由国金证券股份有限公司发布，仅供风险评级高于C3级的投资者使用。报告内容基于公开资料及研究分析，不构成投资建议，使用本报告产生的损失由投资者自行承担。国金证券保留对报告内容的一切权利，未经授权不得复制、转载或修改。