> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260729 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年7月29日股指期货与现货指数之间的基差、价差数据，涵盖上证50、沪深300、中证500、中证1000四个主要股指期货合约。报告还解释了基差与价差的计算方法及其在套保策略中的意义。 --- ## 主要观点 ### 基差情况 - **IF系列（沪深300指数）**： - IF2608合约：基差为-19.7，基差变化为+7.3，基差（分红调整）为-13.8，年化基差率为-4.5%，基差分位数为11.8%。 - IF2609合约：基差为-48.5，基差变化为+2.1，基差（分红调整）为-35.9，年化基差率为-5.4%，基差分位数为4.9%。 - IF2612合约：基差为-123.5，基差变化为+1.1，基差（分红调整）为-86.6，年化基差率为-4.8%，基差分位数为1.4%。 - IF2703合约：基差为-196.5，基差变化为+2.3，基差（分红调整）为-146.6，年化基差率为-4.9%，基差分位数为1.1%。 - **IH系列（上证50指数）**： - IH2608合约：基差为-18.0，基差变化为-4.2，基差（分红调整）为-15.9，年化基差率为-8.1%，基差分位数为2.2%。 - IH2609合约：基差为-33.4，基差变化为-6.0，基差（分红调整）为-28.6，年化基差率为-6.8%，基差分位数为1.3%。 - IH2612合约：基差为-70.8，基差变化为-8.6，基差（分红调整）为-47.0，年化基差率为-4.0%，基差分位数为0.7%。 - IH2703合约：基差为-94.4，基差变化为-8.0，基差（分红调整）为-54.0，年化基差率为-2.8%，基差分位数为0.7%。 - **IC系列（中证500指数）**： - IC2608合约：基差为-37.0，基差变化为-7.4，基差（分红调整）为-34.7，年化基差率为-7.0%，基差分位数为16.5%。 - IC2609合约：基差为-91.0，基差变化为-17.4，基差（分红调整）为-83.0，年化基差率为-7.7%，基差分位数为13.7%。 - IC2612合约：基差为-263.4，基差变化为-14.8，基差（分红调整）为-236.5，年化基差率为-8.0%，基差分位数为3.9%。 - IC2703合约：基差为-439.0，基差变化为-13.8，基差（分红调整）为-410.9，年化基差率为-8.5%，基差分位数为2.4%。 - **IM系列（中证1000指数）**： - IM2608合约：基差为-24.9，基差变化为-3.9，基差（分红调整）为-23.4，年化基差率为-5.0%，基差分位数为39.8%。 - IM2609合约：基差为-83.1，基差变化为-3.1，基差（分红调整）为-77.1，年化基差率为-7.6%，基差分位数为35.7%。 - IM2612合约：基差为-271.7，基差变化为+6.1，基差（分红调整）为-254.5，年化基差率为-9.1%，基差分位数为13.3%。 - IM2703合约：基差为-440.3，基差变化为+16.7，基差（分红调整）为-422.5，年化基差率为-9.3%，基差分位数为16.0%。 ### 价差情况 - **IF系列**： - 当月-下月价差为28.8，价差（分红调整）为22.2，年化价差率为7.3%，价差分位数为83.4%。 - 下月-季月价差为75.0，价差（分红调整）为50.7，年化价差率为7.7%，价差分位数为99.4%。 - 季月-次季月价差为73.0，价差（分红调整）为60.0，年化价差率为3.3%，价差分位数为96.0%。 - **IH系列**： - 当月-下月价差为15.4，价差（分红调整）为12.8，年化价差率为6.6%，价差分位数为92.5%。 - 下月-季月价差为37.4，价差（分红调整）为18.4，年化价差率为4.3%，价差分位数为99.9%。 - 季月-次季月价差为23.6，价差（分红调整）为7.0，年化价差率为0.6%，价差分位数为94.9%。 - **IC系列**： - 当月-下月价差为54.0，价差（分红调整）为48.3，年化价差率为9.7%，价差分位数为57.7%。 - 下月-季月价差为172.4，价差（分红调整）为153.5，年化价差率为14.3%，价差分位数为91.8%。 - 季月-次季月价差为175.6，价差（分红调整）为174.4，年化价差率为5.9%，价差分位数为75.7%。 - **IM系列**： - 当月-下月价差为58.2，价差（分红调整）为53.7，年化价差率为11.5%，价差分位数为40.2%。 - 下月-季月价差为188.6，价差（分红调整）为177.4，年化价差率为17.5%，价差分位数为85.8%。 - 季月-次季月价差为168.6，价差（分红调整）为167.9，年化价差率为6.0%，价差分位数为57.1%。 --- ## 关键信息 - **基差计算方法**：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格；年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。 - **价差计算方法**：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格；年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。 - **指标含义**： - 基差（分红调整）年化基差率 > 0 表示存在基差收益（对多头套保有利）；< 0 表示存在基差成本（对空头套保有利）。 - 价差（分红调整）年化价差率 > 0 表示存在移仓成本（对多头套保不利）；< 0 表示存在移仓收益（对多头套保有利）。 --- ## 数据来源 - 数据来源于Wind。 - 本报告为非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 --- ## 联系方式 - 房紫薇，投资咨询从业编号：Z0023012 - 微信号：cif_xyqh - 关注方式：点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注；或长按右侧二维码关注。