> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告提供了金融期权市场近期的行情分析和策略建议，涵盖多个主要ETF及股指期权品种。重点分析了标的资产价格走势、期权隐含波动率、持仓量与成交量PCR（Put/Call Ratio）以及压力支撑位等关键指标，旨在为投资者提供参考。 --- ## 主要ETF及股指期权市场概况 ### 上证50ETF（510050） - **昨日收盘价**：3.0元（上涨0.03元，涨幅0.10%） - **成交量**：915.45万份（增加143.51万份） - **隐含波动率**：维持在均值0.1760上方，当前加权隐波率为16.95% - **持仓量PCR**：0.8303，位于近一年的37.14%水平 - **压力支撑位**：压力位为3.1，支撑位为2.9 ### 上证300ETF（510300） - **昨日收盘价**：4.71元（上涨0.06元，涨幅128.98%） - **成交量**：42765万份（增加3476万份） - **隐含波动率**：维持在均值0.1821上方，当前加权隐波率为18.21% - **持仓量PCR**：0.8935，位于近一年的40.00%水平 - **压力支撑位**：压力位为4.7，支撑位为4.6 ### 创业板ETF（159915） - **昨日收盘价**：3.55元（上涨0.08元，涨幅236.45%） - **成交量**：106324万份（增加2148万份） - **隐含波动率**：维持在均值0.3134上方，当前加权隐波率为32.51% - **持仓量PCR**：1.291，位于近一年的74.69%水平 - **压力支撑位**：压力位为3.5，支撑位为3.3 ### 中证1000股指（MO） - **昨日收盘价**：8432.68元（上涨47.90元，涨幅148.51%） - **成交量**：509465034836（增加57033140513） - **隐含波动率**：维持在均值0.2366上方，当前加权隐波率为24.04% - **持仓量PCR**：0.9504，位于近一年的48.16%水平 - **压力支撑位**：压力位为8300，支撑位为7800 ### 上证500ETF（510500） - **昨日收盘价**：8.455元（上涨0.049元，涨幅0.58%） - **成交量**：326.74万份（减少132.07万份） - **隐含波动率**：维持在均值0.2366上方，当前加权隐波率为0.45 - **持仓量PCR**：1.10，位于近一年的48.16%水平 - **压力支撑位**：压力位为8.5，支撑位为8.4 --- ## 关键信息总结 ### 期权因子分析 #### 量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |--------------------|--------|--------|--------|--------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 上证50ETF看涨期权 | 569663 | 12896 | 973346 | -6476 | 0.62 | 0.01 | 0.61 | 0.01 | | 上证50ETF看跌期权 | 355008 | 15470 | 597521 | 8510 | - | - | - | - | | 上证300ETF看涨期权 | 669954 | 55263 | 653775 | 908 | 1.02 | 0.11 | 0.85 | 0.01 | | 上证300ETF看跌期权 | 684991 | 127082 | 553293 | 6331 | - | - | - | - | | 创业板ETF看涨期权 | 214172 | 12027 | 221202 | -6092 | 0.71 | -0.14 | 0.82 | 0.03 | | 创业板ETF看跌期权 | 152990 | -20668 | 180469 | 1420 | - | - | - | - | | 中证1000股指看涨期权 | 214172 | 12027 | 221202 | -6092 | 0.71 | -0.14 | 0.82 | 0.03 | | 中证1000股指看跌期权 | 152990 | -20668 | 180469 | 1420 | - | - | - | - | #### 压力支撑位 | 期权品种 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 年平均隐波率 | HISV20 | |--------------------|------------|--------|--------|------------|--------------|--------| | 上证50ETF期权 | 3.6 | 3.1 | 3.0 | 16.95% | 17.81% | 14.28% | | 上证300ETF期权 | 4.5 | 5.0 | 4.9 | 18.21% | 18.44% | 15.59% | | 创业板ETF期权 | 4.2 | 4.3 | 3.8 | 32.51% | 32.53% | 29.09% | | 中证1000股指期权 | 5200 | 9000 | 8000 | 24.04% | 23.52% | 24.79% | --- ## 期权策略建议 ### 上证50ETF（510050） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。例如：S\_510050\_2606P2850 和 S\_510050\_2606C3200 ### 上证300ETF（510300） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。例如：S\_510300\_2606P4700 和 S\_510300\_2606C5250 ### 创业板ETF（159915） - **方向性策略**：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。例如：S\_159915\_2606P3800 和 S\_159915\_2606C4200 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。例如：S\_159915\_2606P3800 和 S\_159915\_2606C4200 ### 中证1000股指（MO） - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。例如：B\_MO2606P8100 和 S\_MO2606P8700 - **波动性策略**：无 --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告基于可靠数据来源，提供客观分析和全面观点，但不构成任何投资建议。 - 报告未考虑读者的个人财务状况和投资目标，建议读者自行评估交易策略。 - 五矿期货有限公司不对因使用本报告而可能产生的任何损失承担责任。 - 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn