> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 铁矿石市场分析总结 ## 一、核心内容概述 本报告对铁矿石市场进行了综合分析，涵盖期货市场、现货市场、产业情况、下游情况、期权市场及行业消息等多个维度。报告数据来源于第三方，观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。 --- ## 二、期货市场表现 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 主力合约收盘价(元/吨) | 819.00 | +3.50↑ | | 15-9合约价差(元/吨) | 32.5 | -2.00↓ | | 主力合约持仓量(手) | 441,933 | -8257↓ | | 主力合约净持仓(手) | -23347 | -4711↓ | | 新加坡铁矿石主力合约报价(美元/吨) | 108.3 | +0.07↑ | **主要观点：** - 铁矿石主力合约收盘价上涨，显示市场情绪有所回暖。 - 15-9合约价差下降，可能反映市场对远期合约的看跌预期。 - 持仓量和净持仓均下降，表明市场参与者可能在减仓。 - 新加坡铁矿石主力合约报价微涨，显示国际市场对铁矿石的需求略有支撑。 --- ## 三、现货市场动态 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 青岛港61.5%PB粉矿(元/干吨) | 854 | +3↑ | | 青岛港60.5%麦克粉矿(元/干吨) | 835 | +4↑ | | 京唐港56.5%超特粉矿(元/干吨) | 756 | +5↑ | | 铁矿石62%普氏指数(前一日,美元/吨) | 109.55 | +1.15↑ | | 进口成本预估值(元/吨) | 870 | +11↑ | | 主力合约基差(麦克粉干吨-主力合约) | 16 | +1↑ | **主要观点：** - 现货市场整体呈现上涨趋势，各港口粉矿价格均有不同程度的提升。 - 普氏指数上涨，显示国际铁矿石价格有所支撑。 - 进口成本预估值上涨，表明运输成本增加，对价格形成一定压力。 - 主力合约基差小幅上升，显示现货相对于期货价格的溢价有所扩大。 --- ## 四、产业情况分析 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 全球铁矿石发运总量(周,万吨) | 3,144.30 | +95.50↑ | | 澳洲铁矿石发运量(周,万吨) | 1995.7 | +120.4↑ | | 澳洲发往中国量(周,万吨) | 1634.8 | +47.6↑ | | 巴西铁矿石发运量(周,万吨) | 563.8 | -25.4↓ | | 中国47港到港总量(周,万吨) | 2,383.10 | +66.10↑ | | 47港铁矿石库存量(周,万吨) | 17,814.18 | -133.14↓ | | 铁矿石进口量(月,万吨) | 9,764.00 | -1475.00↓ | | 铁矿石可用天数(周,天) | 19.00 | -2↓ | | 266座矿山日产量(周,万吨) | 40.85 | +1.04↑ | | 266座矿山开工率(周,%) | 64.29 | +1.80↑ | | 266座矿山铁精粉库存(周,万吨) | 63.13 | +15.45↑ | | BDI指数 | 2,056.00 | -1.00↓ | | 巴西图巴朗-青岛运价(美元/吨) | 30.65 | -0.08↓ | | 西澳-青岛运价(美元/吨) | 11.71 | -0.17↓ | **主要观点：** - 全球铁矿石发运总量增加，澳洲发运量显著上升，巴西发运量略有下降。 - 中国港口到港量增加，但库存量下降，显示港口库存处于去化阶段。 - 铁矿石进口量减少，可用天数下降，可能反映国内需求放缓。 - 矿山日产量和开工率上升，显示矿山生产活动增强。 - 铁精粉库存增加，可能对市场供应形成一定压力。 - BDI指数微跌，运价下降，显示航运市场疲软。 --- ## 五、下游情况分析 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 247家钢厂高炉开工率(周,%) | 79.80 | +1.44↑ | | 247家钢厂高炉产能利用率(周,%) | 85.55 | +2.65↑ | | 国内粗钢产量(月,万吨) | 6,818 | -169↓ | **主要观点：** - 高炉开工率和产能利用率提升，显示钢厂生产活动增强。 - 粗钢产量小幅下降，可能受到政策调控或市场需求变化的影响。 --- ## 六、期权市场动态 | 数据指标 | 最新 | 环比变化 | |----------|------|----------| | 标的历史20日波动率(日,%) | 13.22 | -2.78↓ | | 标的历史40日波动率(日,%) | 16.24 | +0.02↑ | | 平值看涨期权隐含波动率(日,%) | 21.54 | +1.02↑ | | 平值看跌期权隐含波动率(日,%) | 21.64 | +0.02↑ | **主要观点：** - 20日波动率下降，显示市场短期波动性降低。 - 40日波动率略有上升，表明中长期市场不确定性有所增加。 - 平值看涨和看跌期权隐含波动率均上升，反映市场对价格波动的预期增强。 --- ## 七、行业消息 - **全球铁矿石发运总量**：2026年3月16日-3月22日为3144.3万吨，环比增加95.5万吨。 - **澳洲与巴西发运量**：澳洲发运量1995.7万吨，环比增加120.4万吨；巴西发运量563.8万吨，环比减少25.4万吨。 - **中国47港到港总量**：2383.1万吨，环比增加66.1万吨；北方六港到港总量1050.4万吨，环比减少179.8万吨。 **主要观点：** - 澳洲发运量显著上升，尤其是发往中国的量增加，对国内市场供应形成支撑。 - 巴西发运量下降，可能影响其对国内市场的供应。 - 中国港口到港量增加，但北方六港到港量减少，显示区域供需不平衡。 --- ## 八、观点总结 - **期货市场**：I2605合约重心上移，MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，绿柱转红柱，技术面偏多。 - **供需情况**：澳洲发运量增加，港口库存下降，高炉开工率及铁水产量提升，需求增加预期对矿价形成支撑。 - **风险提示**：需注意市场波动风险，合理控制仓位。 --- ## 九、重点关注 - 澳洲与巴西发运量变化 - 港口库存及到港情况 - 高炉开工率与产能利用率 - 运价及波动率变化