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铜铝铅锌镍市场总结

核心内容概述

本报告总结了近期铜、铝、铅、锌、镍等有色金属及贵金属的市场表现与走势分析，结合国际宏观经济数据、美元汇率变动、国内库存情况以及行业基本面等因素，对各品种的短期和中期走势进行了评估。

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有色金属市场分析

铜（CU2108）

• 收盘价：70100元/吨
• 涨跌幅：+1.85%
• 市场表现：
  • 昨日美国假期休市，欧洲服务业数据超预期，推动有色金属整体上涨。
  • 今日伦铜在20日均线上方震荡上行，沪铜小幅低开后震荡上行，收小阳线。
  • 沪铜成交下降，持仓上升，市场情绪较好。
• 技术分析：
  • 短线震荡，技术上看下方66000附近存在中期上行趋势线支撑。
  • 上方压力位70000，下方支撑位65000。

铝（AL2108）

• 收盘价：19130元/吨
• 涨跌幅：+0.24%
• 市场表现：
  • 伦铝在5日均线上方窄幅震荡，运行于2559美元附近。
  • 沪铝高开低走，收小阴线，成交与持仓均下降，市场情绪偏向中性。
• 基本面分析：
  • 全球铝需求较好，外盘强势带动沪铝跟涨。
  • 下方18000附近支撑较强，后市可能震荡上行。
  • 上方压力位19500，下方支撑位18500。

铅（PB2108）

• 收盘价：15830元/吨
• 涨跌幅：+0.16%
• 市场表现：
  • 伦铅平开后冲高回落，收小阴线。
  • 沪铅高开后回落，收下引线的小阴线。
• 基本面分析：
  • 国内加工费维持低位，原生铅冶炼端未受影响。
  • 再生铅利润稍有改善，产量逐渐恢复。
  • 国内库存继续增加，下游电动车需求未明显增长，汽车电池消费仍偏弱。
  • 基本面偏弱，铅价上方压力较大，继续弱势震荡。
  • 中期关注电动车消费旺季需求是否改善。

锌（ZN2108）

• 收盘价：22295元/吨
• 涨跌幅：+1.02%
• 市场表现：
  • 伦锌小幅高开后震荡收长十字小阳线。
  • 沪锌小幅低开后反弹，收小阳线。
• 基本面分析：
  • 6月非农数据意外升高，美联储宽松政策继续维持，美元弱势支撑锌价。
  • 国内锌社会库存继续下降，短期现货支撑较强。
  • 下游需求淡季回落，镀锌进入季节性淡季，需求偏弱。
  • 锌合金消费淡季乏力，氧化锌企业观望情绪持续，对锌锭原料补库需求维持刚需。
  • 短期现货面偏紧，锌价震荡偏强。
  • 中期供需逐渐宽松，锌价弱势格局难改。

镍（NI2108）

• 收盘价：138020元/吨
• 涨跌幅：+1.20%
• 市场表现：
  • 今日有色金属全线大涨，LME镍价震荡上行，沪镍也同步上涨。
• 基本面分析：
  • 中美关系紧张，美元大跌，外盘信心较强，推动镍价上涨。

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贵金属市场分析

黄金（AU2112）

• 收盘价：377.46元/克
• 涨跌幅：+0.94%
• 市场表现：
  • 沪金延续近期反弹走势，探底回升收小阳线。
  • 短期贵金属走势转为震荡。

银（AG2112）

• 收盘价：5565元/千克
• 涨跌幅：+0.67%
• 市场表现：
  • 沪银同样探底回升，收小阳线。
  • 短期贵金属判断转为震荡。

市场动态

• 晚间关注美国6月PMI数据，可能对贵金属走势产生影响。
• 英国首相宣布于7月19日结束社交疏离措施，欧元区6月服务业PMI终值创纪录新高，显示欧洲经济强劲。

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关键信息总结

• 美元走势：美元大跌，外盘信心增强，推动有色金属全线上涨。
• 中美关系：中美关系再度紧张，对市场情绪产生一定影响。
• 库存变化：国内锌库存下降，铅库存增加，库存变化对价格有支撑或压制作用。
• 需求面：
  • 铜：需求较好，技术支撑明显。
  • 铝：全球需求良好，沪铝跟涨。
  • 铅：需求偏弱，基本面支撑不足。
  • 锌：短期支撑较强，中期供需宽松预期存在。
• 贵金属：短期震荡，关注美国PMI数据及全球经济动向。

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分析师信息

分析师	从业资格证号	投资咨询资格证号
蔡丽	F0236769	Z0000716
张天骜	F3002734	Z0012680
唐凌甄	F3025407	Z0015048

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