20241104-开源证券-北交所信息更新_设立子公司切入自动巡检等领域_Q1-3归母净利润+53.22__4页_690kb

铁大科技（股票代码872541BJ）是一家在北交所上市的轨交设备企业，专注于交通运输设备更新领域。公司当前股价为1087元，预计市值1486亿元，2024年第三季度报告显示，营收同比增长96%，归母净利润大幅增长5322%，主要受益于轨道交通设备大更新需求和子公司设立。

此前，开源证券维持“增持”评级，预计2024至2026年归母净利润分别为0.46亿、0.50亿和0.53亿元，EPS分别为0.34元、0.37元和0.39元，当前PE约为370至324倍。公司核心增长动力包括国家政策支持，如国务院推动设备更新行动方案，以及铁路电气化率目标提升带来的需求增长。

铁大科技近年通过设立子公司上海沪通智行（投资5000万元），布局无人配送、自动巡检等前沿领域，合作创新型企业推进技术研发。公司背靠同济大学研发实力，持续将研究成果产业化。预计未来财务指标延续高增长趋势。

风险因素包括客户集中度较高、宏观政策变动及研发不确定性，可能影响业绩表现。总体上，公司受益于行业大更新趋势，维持增持评级，投资价值突出。