20260517-国信证券-基金周报_12家公募集中调整基金业绩基准_MSCI公布股票指数季度调整结果_21页_2mb

基金周报总结

核心内容

上周A股市场主要宽基指数走势分化，创业板指、科创50、深证成指收益靠前，分别为3.50%、3.40%、-0.02%，而中证500、中小板指、上证综指收益靠后，分别为-1.82%、-1.55%、-1.07%。行业方面，通信、电子、机械表现较好，收益分别为6.24%、3.98%、1.29%，而国防军工、钢铁、有色金属表现较差，收益分别为-5.50%、-5.69%、-7.44%。

截至上周五，央行逆回购净回笼资金505亿元，净公开市场投放30亿元。除1年期和10年期外，不同期限的国债利率均有所下行，利差收窄1.85BP。信用债利差也有所收窄。

上周共上报50只基金，其中4只FOF、13只ETF、1只QDII，涉及多个主题。华夏智胜全景量化基金于5月14日提前结束募集，首募规模达50亿元，最终确认比例为33.25%。MSCI公布股票指数季度调整结果，将于5月29日收盘后生效，新增光库科技、长飞光纤等22只股票，剔除网易云音乐、首创证券等24只股票。

12家基金公司调整旗下195只基金的业绩比较基准，合计规模约3910亿元，将于6月1日正式生效。

主要观点

• 市场表现分化：A股市场主要宽基指数走势分化，创业板指和科创50表现突出，而上证综指表现较差。
• 行业收益差异显著：通信、电子、机械等行业收益较高，而国防军工、钢铁、有色金属等行业收益较低。
• 债券市场下行：除1年期和10年期外，国债利率普遍下行，信用债利差也有所收窄。
• 基金发行活跃：上周新成立基金21只，合计发行规模为170.39亿元，较前一周有所增加。
• MSCI指数调整：MSCI中国指数新增多只与光通信、新能源、高端制造相关的股票，剔除部分传统消费与金融股。

关键信息

开放式公募基金表现

• 主动权益基金：上周收益为-0.90%，今年以来中位数收益为9.70%。
• 灵活配置型基金：上周收益为-0.31%，今年以来中位数收益为8.02%。
• 平衡混合型基金：上周收益为-0.10%，今年以来中位数收益为9.41%。
• 指数增强基金：上周超额收益中位数为0.01%，今年以来超额中位数为1.06%。
• 量化对冲型基金：上周收益中位数为0.01%，今年以来收益中位数为1.26%。
• FOF基金：普通FOF基金上周收益中位数为0.36%，目标日期基金为1.39%，目标风险基金为0.62%。目标日期基金今年以来累计收益率为8.09%，表现最佳。

基金产品发行情况

• 新成立基金：21只，合计发行规模170.39亿元，股票型基金90.68亿元，混合型基金58.39亿元，债券型基金21.32亿元。
• 首发基金：45只基金首次进入发行阶段，本周将有47只基金开始发行。

风险提示

• 市场环境变动风险：市场可能因政策、经济环境等变化而波动。
• 风格切换风险：市场风格可能从成长股转向价值股，影响基金收益。

附：相关研究报告

• 《多因子选股周报-成长因子表现出色，中证1000增强组合年内超额4.96%》
• 《港股投资周报-港股市场调整，港股ETF资金持续净流出》
• 《主动量化策略周报-科创创业领涨，成长稳健组合年内满仓上涨32.01%》
• 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第243期）》
• 《股指分红点位监控周报-市场稳步上行，各主力合约对冲成本处于低位》

图表目录

• 图1：主要宽指数收益率（截至2026.05.15）
• 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2026.05.15）
• 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2026.05.15）
• 图4：中信一级行业指数收益（截至2026.05.15）
• 图5：债券利率（截至2026.05.15）
• 图6：债券利率周度变动（BP，截至2026.05.15）
• 图7：中证转债走势及成交额（截至2026.05.15）
• 图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数
• 图9：不同类别基金上周收益表现（截至2026.05.15）
• 图10：不同类别基金本年收益表现（截至2026.05.15）
• 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2026.05.15）
• 图12：不同类别FOF权益占比（截至2026.05.15）
• 图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2026.05.15）
• 图14：不同类别基金周度新发规模（亿元）

表格目录

• 表1：上周公募基金申报情况（2026.05.09至2026.05.15）
• 表2：货币市场利率（截至2026.05.15）
• 表3：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2026.05.15）
• 表4：上周基金经理变更明细
• 表5：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）
• 表6：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）
• 表7：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）
• 表8：周度业绩前三的普通公募基金（截至2026.05.15）
• 表9：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2026.05.15）
• 表10：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2026.05.15）
• 表11：年度业绩前三的普通公募基金（截至2026.05.15）
• 表12：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2026.05.15）
• 表13：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2026.05.15）