2022-09-15-上交所-吉林省中研高分子材料股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_380页_5mb

吉林省中研高分子材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

吉林省中研高分子材料股份有限公司（以下简称“中研股份”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于聚醚醚酮（PEEK）的研发、生产与销售，是全球第四大PEEK年产能达到千吨级的企业，也是继英国威格斯后第二家使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业。公司产品广泛应用于航空航天、电子、医疗、汽车等领域，是国内PEEK行业的领军企业之一。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：境内上市人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,042万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不超过12,168万股
• 保荐机构：海通证券股份有限公司
• 发行方式：网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合

2. 公司主营业务

• 公司是专注于PEEK材料研发、生产及销售的高新技术企业。
• 主要产品包括P系列、PF系列、G系列、GL系列、CA系列、FC系列等共52个规格牌号的PEEK树脂产品。
• 产品适用于注塑、挤出、模压成型、喷涂等多种加工方式，满足不同应用场景需求。

3. 技术优势与行业地位

• 公司掌握了PEEK树脂合成、提纯、复合增强等核心技术，实现了全流程全国产化生产能力。
• 公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第四大PEEK年产能达到千吨级的企业。
• 公司产品主要性能指标达到国际先进水平，填补了国内空白。
• 公司正在牵头制定PEEK的首套国家标准，推动行业标准化发展。

4. 募集资金用途

• 年产5000吨聚醚醚酮（PEEK）深加工系列产品综合厂房（二期）项目：投资总额25,004.97万元，拟使用募集资金22,364.57万元
• 创新与技术研发中心项目：投资总额6,629.36万元，拟使用募集资金5,825.29万元
• 上海碳纤维聚醚醚酮复合材料研发中心项目：投资总额7,320.40万元，拟使用募集资金7,320.40万元
• 补充流动资金项目：投资总额10,000万元，拟使用募集资金10,000万元

5. 财务数据（2022年1-6月）

6. 主要风险因素

（一）技术风险

• 保持持续创新能力的风险：PEEK材料应用广泛，需持续跟踪下游需求，进行技术储备和创新。
• 技术人才流失风险：公司技术密集，核心技术人才对公司发展至关重要，面临激烈竞争。
• 核心技术泄密风险：公司核心技术体现在专利和工艺参数上，存在泄密风险。
• 新型材料替代风险：其他新型材料可能对PEEK市场构成替代压力。

（二）经营风险

• 产业政策风险：国家政策变化可能影响下游行业需求。
• 市场竞争加剧风险：国际巨头具备更强的生产能力与市场影响力。
• 市场需求波动风险：PEEK价格较高，市场拓展存在不确定性。
• 原材料采购风险：氟酮采购集中，价格波动可能影响公司毛利。
• 疫情风险：新冠疫情可能影响原材料供应和下游市场需求。
• 国际贸易摩擦风险：出口可能受到贸易壁垒影响。
• 产品结构单一风险：公司主要产品为PEEK，占比超过95%，存在市场拓展受限风险。
• 下游客户区域集中风险：客户主要集中在华东地区，区域市场变化可能影响业绩。

（三）内部控制风险

• 公司规模扩大引致的管理风险：公司业务规模扩大，对管理体系提出更高要求。
• 实际控制人不当控制风险：公司实际控制人合计持股45.78%，存在不当干预经营的风险。

（四）财务风险

• 毛利率波动风险：公司毛利率虽高，但可能因市场竞争、原材料价格波动而下降。

重要承诺与声明

• 发行人及全体董事、监事、高级管理人员：承诺招股说明书及其他信息披露资料真实、准确、完整，承担相应法律责任。
• 控股股东及实际控制人：同样承诺信息披露资料的真实性、准确性、完整性。
• 保荐机构、证券服务机构：承诺制作、出具的文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，依法承担赔偿责任。

公司治理与发展战略

• 公司治理：公司治理结构完善，无特殊安排。
• 未来发展战略：
  • 加大研发力度：突破医疗级PEEK、大飞机用CF/PEEK等技术壁垒。
  • 巩固市场地位：提升PEEK材料的国际竞争力，优化产品结构。
  • 推动协同创新：加强与下游客户及科研机构合作，拓展PEEK应用领域。

科创板上市标准

公司符合科创板上市标准：

• 预计市值不低于人民币10亿元，且最近两年净利润均为正，累计不低于5,000万元
• 公司2020年和2021年净利润分别为2,369.42万元和4,718.45万元，累计为7,087.87万元，满足上市标准。

总结

中研股份是一家专注于高性能工程塑料PEEK研发、生产与销售的高新技术企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。公司拟通过科创板上市扩大产能、增强研发能力，以应对未来市场需求和技术挑战。然而，公司面临技术、经营、财务及市场等多方面的风险，包括保持创新能力、原材料供应、产品结构单一、市场波动、疫情、国际贸易摩擦等。公司已建立完善的内部控制和治理机制，并作出多项重要承诺，以保障投资者利益。本次发行符合科创板定位和上市标准，具有良好的发展前景。