20260109-英大证券-金点策略晨报_市场对后续走势的分歧增加_逢低布局绩优股仍是占优策略_4页_433kb

2026年1月9日市场分析总结

核心内容

2026年1月9日，A股市场延续震荡分化格局，沪指小幅下跌，深成指和创指跌幅较大，市场情绪一般，赚钱效应偏弱。总体来看，市场对后续走势的分歧增加，但分析师建议投资者保持耐心，选择有业绩支撑的标的逢低布局。

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主要观点

1. 市场走势分析

• 周四A股市场呈现震荡分化格局，早盘低开后一度翻红，午后跳水翻绿，尾盘回升，显示市场韧性。
• 沪深三大指数分化加大，导致市场对后市走势出现分歧。
• 短期波动加大是大概率事件，市场在连续上涨后出现调整压力。

2. 政策与市场支撑

• 政策支持：公募基金费率下调、保险资金权益投资比例放宽等政策持续引导中长期资金入市，为市场提供流动性支撑。
• 市场热点：军工股和商业航天概念股活跃，带动市场情绪。

3. 投资策略建议

• 已布局投资者：可依托当前上涨趋势持有。
• 未入场投资者：应耐心等待指数回落，选择低吸良机。
• 标的选择：优先考虑有业绩支撑的股票，如科技成长（半导体芯片、泛AI主题、机器人）、顺周期（光伏、电池、储能、化工、煤炭、有色）和红利股（银行、公用事业、“大象股”）。
• 避免高估值题材股：远离缺乏业绩支撑的高估值股票，降低风险。

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关键信息

一、军工板块表现

• 近期表现：周四军工股表现强势，尤其是船舶制造、航天航空、航母等子行业。
• 历史表现：2020年下半年至2025年上半年，军工板块整体涨幅显著，年化表现优于大盘。
• 未来展望：分析师认为，军工板块仍可逢低关注，但需警惕高位震荡和个股分化风险。
• 支撑因素：
  • 政策面：国家“十四五”规划强调加快武器装备现代化和国防科技创新。
  • 地缘政治：俄乌冲突、印巴冲突等事件对军工板块形成阶段性催化。
  • 国际环境：特朗普的关税政策可能推动全球经济衰退，从而引发新一轮军备扩张周期。

二、商业航天板块

• 近期活跃：商业航天概念股表现活跃，受益于政策支持和市场想象空间。
• 政策利好：
  • 国家航天局商业航天司正式设立。
  • 《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年)》发布。
  • 上交所发布《商业火箭企业适用科创板第五套上市标准指引》，为商业火箭企业登陆资本市场提供明确路径。

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风险提示

• 市场风险：短期波动加大，技术面超买与1月数据验证期叠加，市场调整压力显现。
• 投资风险：本报告不构成投资建议，不考虑个别客户的投资目标、财务状况和需求，据此投资责任自负。
• 信息风险：报告基于公开资料，对其真实性、准确性、完整性不作保证，可能因时间变化与事实不完全一致。
• 利益冲突：分析师个人研究观点独立，与公司或关联机构无利益关系。

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行业与公司评级

行业评级

评级	说明
强于大市	行业基本面向好，预计未来6个月内行业指数将跑赢沪深300指数
同步大市	行业基本面稳定，预计未来6个月内行业指数将跟随沪深300指数
弱于大市	行业基本面向淡，预计未来6个月内行业指数将跑输沪深300指数

公司评级

评级	说明
买入	预计未来6个月内股价涨幅为15%以上
增持	预计未来6个月内股价涨幅为5-15%之间
中性	预计未来6个月内股价变动幅度介于±5%之间
回避	预计未来6个月内股价跌幅为5%以上