> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 晨会纪要总结 (R3) ## 核心内容概述 2026年3月10日的晨会纪要涵盖市场数据、研究观点、财经资讯、行业及公司动态、湖南经济动态等内容，重点分析了A股市场表现、基金与债券市场情况、宏观经济动向、行业趋势以及地方政策动态。 --- ## 一、市场策略与表现 ### 1. 市场层面 - **万得全A指数**：下跌0.84%，收于6726.3点。 - **上证指数**：下跌0.67%，收于4096.6点。 - **科创50指数**：下跌1.69%，收于1390.48点。 - **创业板指数**：下跌0.64%，收于3208.58点。 - **北证50指数**：下跌2.32%，收于1394.21点。 - **上证50指数**：下跌0.99%，收于2962.99点。 - **中证A100指数**：下跌0.89%，收于4506.42点。 - **沪深300指数**：下跌0.97%，收于4615.46点。 - **中证500指数**：下跌0.97%，收于8279.48点。 - **中证1000指数**：下跌0.55%，收于8203.87点。 - **中证2000指数**：下跌0.83%，收于3492.62点。 ### 2. 资金层面 - **市场表现**：万得全A指数上涨公司1422家，下跌公司3960家。 - **涨停与跌停**：涨停公司50家，跌停公司10家。 - **成交额**：全市场成交额26705.82亿元，较前一交易日增加4513.43亿元。 ### 3. 市场策略 - **大盘走势**：探底回升，但整体仍承压。 - **热点板块**： - **算力板块**：表现较好，受益于OpenClaw概念的走强。 - **电力板块**：受“算电协同”政策推动，表现活跃。 - **能源板块**：受国际油价上涨影响，表现稳定。 - **建议**： - 短期可适当参与热点板块，如算力租赁、AI大模型、电力等。 - 中期市场预计以宽幅震荡为主，建议合理控制仓位。 - A股市场韧性较强，波动率较低，相对外围市场更具抗压能力。 --- ## 二、基金与债券市场研究 ### 1. 基金研究 - **3月9日基金表现**： - 万得LOF基金价格指数下跌0.57%。 - 万得ETF基金价格指数下跌0.75%。 - 华夏上证50ETF下跌0.88%。 - 华泰柏瑞沪深300ETF下跌0.81%。 - 南方中证500ETF下跌0.77%。 - 博时标普500ETF下跌2.38%。 - 华夏野村日经225ETF下跌2.57%。 - 华安德国（DAX）ETF下跌3.87%。 - 华安法国CAC40ETF下跌3.98%。 - 华安黄金ETF下跌0.05%。 - 国投瑞银白银期货A下跌2.00%。 - 华夏饲料豆粕期货ETF上涨4.99%。 - 嘉实原油上涨10.01%。 - **ETF成交额**：两市ETF总成交额约5840.96亿元，能源化工、标普油气类ETF表现较好。 ### 2. 债券研究 - **国债收益率**： - 1年期国债收益率上行0.10bp至1.29%。 - 10年期国债收益率上行2.44bp至1.81%。 - 1年期与10年期国债利差为51.86bp。 - **国开债收益率**： - 1年期国开债收益率上行1.05bp至1.52%。 - 10年期国开债收益率上行2.20bp至1.98%。 - **DR利率**： - DR001上行0.41bp至1.32%。 - DR007上行3.27bp至1.45%。 - **国债期货**： - 10年期主力合约下跌0.21%。 - 5年期主力合约下跌0.14%。 - 2年期主力合约下跌0.04%。 - **信用利差**： - 3年期AAA级信用利差下行0.46bp至15.65bp。 - 3年期AA-AAA级等级利差下行1.00bp至19.00bp。 --- ## 三、重要财经资讯 ### 1. 宏观经济 - **央行操作**：3月9日开展485亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，净回笼865亿元。 - **CPI与PPI**： - 2月CPI同比上涨1.3%，环比上涨1.0%。 - 核心CPI同比上涨1.8%。 - 2月PPI环比上涨0.4%，同比下降0.9%，降幅连续收窄。 ### 2. 政策与立法 - **国家立法**： - 制定国有资产法，修改企业破产法、税收征收管理法等。 - 制定金融法、金融稳定法，修改中国人民银行法、银行业监督管理法。 - 制定反跨境腐败法，加强人工智能等领域的立法研究。 ### 3. 能源与交通 - **成品油调价**：3月9日24时国内成品油零售价格上调，每吨分别上调695元、670元。 - **智慧交通**：未来五年大力发展智慧交通，重点推进“人工智能+”行动，推动智慧公路、智慧港口、智能航运建设。 --- ## 四、行业及公司动态 ### 1. 房地产与住房公积金 - **福州公积金政策调整**：允许住房装修、购买车库（位）等提取公积金，扩大首套房利率适用范围，支持异地公积金贷款。 ### 2. 金属市场 - **铜库存回升**：沪伦两市铜库存双双回升，伦铜库存增至逾一年新高，沪铜库存创阶段新高。 ### 3. AI与科技 - **腾讯WorkBuddy上线**：兼容OpenClaw技能，支持远程操控、接入多平台工具。 - **全球AI眼镜出货量**：2025年全球出货量达870万台，中国大陆成为增长最快市场，Rokid和小米分别位列第二、第三。 ### 4. 智能手机市场 - **出货量预计下降**：Omdia预测2026年全球智能手机出货量将同比下降约7%。 - **风险情景**：若存储器价格持续上涨，出货量可能下降超过15%。 ### 5. 工程机械市场 - **二手工程机械市场**：美国市场分化复苏，库存普遍下降，拍卖价格走强。 - **挖机销售**：2026年2月挖机销售内外分化显著，出口量同比+37.2%，1-2月累计出口量同比+38.8%。 - **装载机销售**：同比增长9.28%，出口量同比+34.4%，1-2月累计出口量同比+43.9%。 ### 6. 公司动态 - **招商蛇口**：2月签约销售金额77.65亿元，1-2月累计签约销售金额154.39亿元。 - **天益医疗**：子公司获枸橼酸钠血滤置换液药品注册证书，用于CRRT治疗，具有抗凝与置换功能。 --- ## 五、湖南经济动态 ### 1. 湘股动态 - **科力远担保**：拟为子公司湖南科霸及孙公司益阳电池提供18,800万元担保，用于满足其资金需求，担保风险可控。 ### 2. 湖南地方政策 - **数据基础设施互联互通**：湖南完成与国家数据基础设施全域功能节点的正式互联互通，成为全国首批对接的省级节点，为数据跨域流通奠定基础。 --- ## 六、投资评级系统说明 | 类别 | 投资评级 | 评级说明 | |--------------|----------|----------| | 股票投资评级 | 买入 | 超越沪深300指数15%以上 | | | 增持 | 相对沪深300指数变动幅度为5%-15% | | | 持有 | 相对沪深300指数变动幅度为-10%-5% | | | 卖出 | 落后沪深300指数10%以上 | | 行业投资评级 | 领先大市 | 行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上 | | | 同步大市 | 行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5% | | | 落后大市 | 行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上 | --- ## 七、免责声明 - 本报告风险等级为R3，仅供风险评级高于或等于R3的投资者使用。 - 信息来源于公开资料，未经本公司书面授权，不得翻版、转载、引用或传播。 - 投资决策应基于个人判断，本公司不对因使用本报告而产生的任何损失承担责任。