> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容概述 本报告分析了当前贵金属市场（包括黄金和白银）的期货与现货价格、持仓与成交量、供需情况以及宏观数据和行业消息，旨在为投资者提供市场走势的参考。同时，报告还展望了未来一周的重要经济数据和市场关注点。 ## 主要观点与关键信息 ### 一、期货市场表现 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 沪金主力合约收盘价(日,元/克) | 938.220 | -21.7↓ | | 沪银主力合约收盘价(日,元/千克) | 15631 | -614.00↓ | | 沪金主力合约持仓量(日,手) | 166,961.00 | -5300.00↓ | | 沪银主力合约持仓量(日,手) | 3,194.00 | -396.00↓ | | 沪金主力合约成交量(日,手) | 361,505.00 | +137467.00↑ | | 沪银主力合约成交量(日,手) | 564,387.00 | +97784.00↑ | | 沪金仓单数量(日,千克) | 114858 | 0↑ | | 沪银仓单数量(日,千克) | 1,422,622 | 15170↑ | - 黄金和白银期货价格均出现下跌，沪金和沪银收盘价分别下降21.7元/克和614元/千克。 - 沪金和沪银的持仓量均有所减少，但成交量大幅上升，显示市场活跃度提高。 - 仓单数量方面，沪金保持稳定，而沪银有所增加。 ### 二、现货市场表现 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 上金所黄金现货价 | 937.50 | -20.42↓ | | 华通一号白银现货价 | 15,497.00 | -767.00↓ | - 黄金和白银现货价格均出现下跌，分别下降20.42元和767元。 - 黄金与白银的基差分别为-0.72元/克和-134元/克，白银基差进一步走低。 ### 三、供需情况 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | SPDR黄金ETF持仓(日,吨) | 1046.64 | 4.28↑ | | SLV白银ETF持仓(日,吨) | 15,359.92 | 0.00↑ | | 黄金CFTC非商业净持仓(周,张) | 243334.00 | 21145.00↑ | | 白银CFTC非商业净持仓(周,张) | 25,261.00 | 1636.00↑ | | 供应量:黄金:总计(季,吨) | 1268.89 | 15.82↑ | | 需求量:黄金:总计(季,吨) | 941.79 | -67.60↓ | | 供应量:白银:总计(年,吨) | 33,167.00 | -747.00↓ | | 需求量:白银:总计(年,吨) | 34,606.00 | -560.00↓ | - 黄金ETF持仓小幅上升，白银ETF持仓持平。 - 黄金CFTC非商业净持仓大幅增加，白银CFTC非商业净持仓也有所上升。 - 黄金供应量上升，但需求量下降；白银供应和需求均出现下降。 ### 四、宏观数据与市场影响 - **美元指数**上涨0.27至99.67，显示美元走强。 - **VIX波动率指数**上涨1.42至16.34，市场情绪偏谨慎。 - **CBOE黄金波动率指标**上涨1.03至25.43，反映市场对黄金价格波动的预期。 - **标普500/黄金价格比**上涨0.06至1.75，显示黄金相对美股表现偏强。 ### 五、行业消息 1. 美军袭击伊朗机场和海峡沿岸多地，引发美伊紧张局势升级。 2. 伊朗表示用重型导弹打击约旦美军营地，局势持续紧张。 3. 美联储理事巴尔表示，若通胀未能缓和，支持再次加息。 4. 美联储主席沃什释放鹰派信号，市场预期9月加息概率上升。 5. CME数据显示，9月加息25个基点的概率为66.9%，10月加息25或50个基点的概率分别为56.0%和21.5%。 ### 六、市场展望与操作建议 - 市场持续消化全球央行会议偏紧预期，美联储官员鹰派表态导致加息预期升温。 - 国际油价走强，可能通过物价传导影响通胀，进一步制约金价。 - 美国财政部扩张长端美债回购规模，引发对财政可持续性的担忧，提振黄金作为美元信用对冲工具的吸引力。 - **操作建议**：短期内建议观望为主，等待非农数据进一步确认宏观趋势。 ## 周度重点关注数据 | 时间 | 数据名称 | |------|----------| | 09-02 20:15 | 美国8月ADP就业人数 | | 09-02 22:00 | 美国7月工厂订单月率 | | 09-03 02:00 | 美联储经济状况褐皮书 | | 09-03 19:30 | 美国挑战者企业裁员人数 | | 09-03 20:30 | 美国至8月29日当周初请失业金人数 | | 09-03 20:30 | 美国7月贸易帐 | | 09-03 21:45 | 美国8月标普全球服务业PMI | | 09-03 22:00 | 美国8月ISM非制造业PMI | | 09-04 20:30 | 美国8月非农就业报告 | 以上数据将对市场走势产生重要影响，投资者需密切关注。