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东吴计算机：如何理解十五五规划纲要中的数智化

核心内容

“十五五”规划纲要首次提出“数智化”概念，标志着中国在数字化发展基础上进一步向智能化转型。与“十四五”规划相比，“数智化”被提升至第四篇，显示其战略地位的增强。规划从算力、数据、算法、应用、市场、监管等维度全面部署数智化发展路径，旨在推动新质生产力的形成，促进数字经济与实体经济深度融合。

主要观点

1. 数智化定义与特征

• 数智化是数字技术和智能技术融合发展的新阶段，以数据驱动和智能运营为核心。
• 核心要素为“两数一智”：数字技术、数据要素、人工智能。
• 面临的挑战包括人工智能技术路径的不确定性和国际博弈的不确定性。

2. 算力设施建设

• 国家枢纽算力设施集群是“东数西算”工程的核心载体，覆盖全国14个省份的8大枢纽节点。
• 2026年算力基础设施规模预计保持30%左右增速，其中智算中心、东数西算枢纽、算力调度平台等占比显著。
• 政策鼓励低时延场景适度发展算力，如智能制造、自动驾驶等。
• 推动算力市场化运营，通过算力券、政府购买等方式降低中小企业用算成本。
• 强调绿色电力与算力协同布局，要求数据中心绿电使用率超80%，PUE（电能利用效率）降至1.25以内。
• 加快国产算力生态建设，提升自主可控能力，预计国产算力占比将进一步提高。

3. 模型算法创新

• 政策鼓励突破人工智能基础理论和核心技术，推动模型架构改进与算法优化。
• 重点支持非Transformer架构的AI技术路线，如脉冲神经网络等。
• 推动**“模芯云用”协同创新**，强化模型与芯片、云平台、应用场景的联动。
• 建立模型能力评估体系，探索通用人工智能的发展路径。

4. 数据资源开发利用

• 将2026年定义为“数据要素价值释放年”，推动数据要素基础制度建设与数据资产化、资本化试点。
• 健全数据产权、流通利用、收益分配、安全治理等制度，建立全国统一的数据产权登记体系。
• 推动高质量数据集建设，覆盖能源、交通、制造、教育、健康、金融等领域。
• 加快公共数据运营服务费试点，如广州已出台收费标准，鼓励数据产品和服务的合规使用。

5. 数智技术赋能应用

• 重点推进国家人工智能应用中试基地建设，覆盖制造、医疗、交通、金融、能源、消费等多个领域。
• 强调开源体系建设，促进国产大模型出海，降低安全与合规风险。
• 推动数字经济核心产业发展，包括新一代通信技术、云计算、区块链、高端芯片、工业软件等。
• 支持制造业“智改数转网联”，加快工业互联网创新发展，实现网络、平台、数据、安全等一体化建设。

关键信息

• “十五五”规划首次将“数智化”单独成篇，凸显其重要性。
• 2026年算力市场规模预计增长30%，智算中心与东数西算枢纽是主要增长点。
• 数据要素价值释放年政策推动数据资产化、资本化，加强数据安全与合规管理。
• 国产算力发展加速，政策支持下自主可控能力提升。
• 人工智能模型与算法创新方向多元化，非Transformer架构成为关注重点。
• AI应用中试基地快速拓展，重点布局制造、医疗、交通、金融、能源、消费、农业等垂直领域。

投资建议

1. 算力板块

• 算电协同：金开新能、豫能控股、协鑫能科、东阳光、涪陵电力、国能日新、南网科技、朗新科技、国网信通、远光软件、安科瑞、中国电建、中国能建。
• 智算云：宏景科技、协创数据、数据港、中恒电气、网宿科技、优刻得、并行科技、青云科技。
• 国产算力：海光信息、寒武纪、中科曙光。

2. 数据板块

• 关注数据要素及高质量数据集建设相关公司：海天瑞声、深桑达A、上海钢联、卓创资讯。

3. 算法板块

• 国内领先大模型公司：智谱、Minimax、科大讯飞。
• 布局非Transformer架构路线的公司：岩山科技。

4. 应用板块

• 制造：中控技术、东土科技、能科科技、海康威视。
• 医疗：卫宁健康、讯飞医疗科技、开勒股份、迪安诊断。
• 能源：国能日新、国网信通。
• 金融：恒生电子、宇信科技、同花顺。
• 消费：每日互动、万兴科技、德才股份、兆驰股份。
• 农业：托普云农。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 技术发展不及预期。

结语

“十五五”规划纲要为数智化发展提供了系统性政策支持，涵盖算力、数据、算法、应用等多维度，推动人工智能与实体经济深度融合。投资建议聚焦于算力、数据、算法和应用四大方向，关注具备技术优势和政策支持的标的，同时需警惕政策、竞争与技术风险。