专题报告：中国钢铁工业高效率，钢材直接出口持续增长-20230913-华泰期货-16页_783kb

中国钢铁工业高效率 钢材直接出口持续增长

核心内容

中国作为全球最大的钢铁生产国，2023年钢材出口量持续增长，1-8月累计出口钢材5878.5万吨，同比增长28.4%。8月单月出口828.2万吨，环比增长13.4%。钢材出口已成为拉动钢材总需求增长的重要引擎。

主要观点

• 出口增长驱动因素：中国钢材生产效率高、供应链优势显著，加上人民币汇率的适度变化，增强了出口竞争力。
• 出口产品结构优化：高附加值产品出口明显增长，板材出口占比逐年提高，2022年板带产品出口占比已达80%左右。
• 非建筑用钢需求上升：2023年地产用钢占比降至18.8%，非建筑用钢占比升至52.6%，主要由新能源、新基建和制造业带动。
• 全球非化石能源发展带动钢材需求：全球光伏新增装机容量快速增长，带动镀锌板、焊管等钢材需求，2023年1-7月镀锌板出口同比增长14.7%，焊管出口同比增长29.8%。
• 出口价格优势显著：以热轧板卷为例，美国市场钢材价格比中国高约200美元/吨，中国钢材在价格上具有明显优势。

关键信息

钢材出口数据

• 2023年8月：出口钢材828.2万吨，环比增长13.4%。
• 1-8月累计出口：5878.5万吨，同比增长28.4%。
• 2022年钢材出口量：0.68亿吨。
• 2023年预计净出口量：7500万吨。

钢材出口品种表现

• 中厚宽钢带：2022年出口608.4万吨，2023年1-7月同比增长49.2%。
• 镀锌板（带）：2022年出口844.5万吨，2023年1-7月同比增长14.7%。
• 焊管：2023年1-7月出口251万吨，同比增长29.8%。
• 热轧薄宽钢带：2023年1-7月同比增长34.2%。

钢材消费结构变化

• 地产用钢：占比逐年下降，2023年降至18.8%。
• 基建用钢：稳步增长，成为钢材消费的重要支撑。
• 制造业用钢：因新能源汽车、装备制造、光伏等行业发展迅速，推动钢材消费结构转型。
• 绿色能源用钢：风电塔筒用中厚板、光伏支架用钢等需求增长。

全球市场动态

• “一带一路”沿线国家：钢铁消费潜力巨大，为中国钢材出口提供了广阔空间。
• 全球光伏新增装机：2022年同比增长35.6%，2023年预计新增装机305亿千瓦时。
• 光伏组件出口：2023年6月累计增速达24.9%，7月太阳能电池出口数量达5.5亿个。

策略建议

• 关注钢材消费结构变化，客观评估钢材需求趋势。
• 辩证看待中国钢材出口与国内消费的互动关系。
• 聚焦高附加值产品出口，特别是板带钢、镀锌板等。
• 警惕全球经济形势变化和贸易壁垒对出口的影响。

风险提示

• 全球经济形势：可能影响海外市场需求。
• 贸易壁垒：如出口税率、反倾销措施等，可能削弱出口竞争力。
• 汇率波动：人民币对美元的变化可能影响出口价格优势。

总结

中国钢铁工业在高效率生产、供应链优势和价格竞争力的推动下，钢材出口持续增长，尤其在“一带一路”沿线国家市场表现突出。出口结构优化，板材和高附加值产品占比显著提升，非建筑用钢需求大幅增加，显示出中国钢材消费结构的深刻转型。同时，全球非化石能源发展，特别是光伏产业的快速增长，为钢材出口提供了新的增长动力。未来，随着新能源、新基建和制造业的进一步发展，中国钢材出口有望继续扩大，但需关注国际贸易环境变化带来的潜在风险。