20240202-爱建证券-今日视点_3页_1mb

总结

市场表现

二月首个交易日，沪深股指缩量宽幅震荡，涨跌互现。双创指数止跌企稳表现较强，但中字头和上海国资概念回落，做空力量未减。板块方面，光伏设备、CPO和半导体翻红，多元金融、教育和房地产服务领跌，个股涨少跌多。成交量减少显示交投低迷，短线投资情绪下降。市场表现弱势，投资者信心受损。

政策影响

管理层推出多项政策提振市场，确立政策底，但真实市场底需时间确认和磨练。政策暖风吹送下，市场逐步回暖，但做多资金有限，且易受利空影响。春节长假临近，稳健投资者落袋为安，交投趋淡，震荡反复将成为短期常态。

地缘政治风险

俄乌冲突、半岛和南海局势恶化、巴以冲突扩散，增加市场不确定性。中美矛盾升级，贸易和科技打压扰乱全球供应链，去美元化浪潮兴起。全球经济形势复杂，欧盟衰退担忧上升，美债市场和汇率波动影响原油及大宗商品价格。

全球经济形势

美国经济面临挑战，美联储维持利率在5.25%-5.50%区间，暗示接近峰值但暂无降息预期。通胀持续高于目标，经济滞涨担忧上升。国际评级下调美国信用展望，国债规模上升，显示经济隐忧。欧盟步入衰退周期，各国经济下行压力加大，资金流动不稳定。

资金面分析

国内市场资金供需失衡，增量资金不足，多为存量博弈。注册制降低壳资源价值，但产业资本减持意愿高。南向资金持续流出A股，政策鼓励中长期资金入市效果有限，导致市场呈现结构性行情，板块轮动频繁。

技术面展望

技术指标显示，股指多次创新低，挑战60天均线失败，显示下行压力。上周报复性上涨后，做多能量消耗，本周上半周震荡调整，双创指数再创新低。短期技术性反弹可能，但信心修复缓慢，市场预期更多波动。

建议

投资者应控制仓位，严格风险管理，关注人民币汇率和人气指数变化。把握市场节奏，聚焦个股操作，避免盲目参与，谨慎应对不确定性。