20230917-华创证券-传媒行业周观察_阿里巴巴完成集团管理职务交接_短剧_逃出大英博物馆_火爆出圈_12页_947kb

传媒行业周观察（20230911-20230915）

市场表现回顾

上周传媒（申万）指数整体下跌209%，跑输沪深300指数125%。港股恒生科技指数下跌0.34%，估值处低位。游戏市场中腾讯游戏保持头部地位，《王者荣耀》稳居榜首，网易《逆水寒》表现突出。影市场大盘已恢复约93%，待上映影片包括《江米儿》、《厨神驾到》等。

行业重要新闻

1. 短剧《逃出大英博物馆》出圈，播放量突破25.5亿。
2. 阿里巴巴完成管理层交接，蔡崇信接任董事长，吴泳铭任CEO。
3. 百度推出AI插件生态平台“灵境矩阵”。
4. 河南首支元宇宙基金成立，规模15亿元。

投资建议

传媒行业重点机会

1. AIGC技术商业化落地，游戏板块估值已回落至20倍左右，建议关注神州泰岳、恺英网络。
2. 短剧内容生产革新，重点推荐芒果超媒。
3. 教育与AI结合，推荐南方传媒。

港股推荐

重点推荐网易、腾讯、快手，关注基本面向上的优质个股。

互联网广告与公司分析

1. 互联网广告行业持续复苏，广告收入高速增长。
2. 外卖、电商、本地生活等板块Q3恢复趋势明显，行业竞争加剧对盈利影响需关注。

风险提示

1. 疫情反复。
2. 政策监管加剧。
3. 部分公司业绩不及预期。
4. 用户消费能力恢复不及预期。