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香港市場摘要總結

核心內容

• 市場動態：香港市場近期表現相對穩定，恒生指數上週在28000點以下徘徊，週五收報27788.52點，升0.26%，週累計下跌0.59%。國企指數週五收報11017點，升0.72%，週累計下跌0.08%。
• 外匯市場：美元/港元匯價為7.8276，美元/人民幣為6.8689，美元/日圓為113.97，歐羅/美元為1.1574，英鎊/美元為1.3041。
• 利率情況：香港最優惠利率為5.13%，香港拆息(隔夜)為3.88%，香港拆息(3個月)為2.28%。美國10年債券利率為3.08%，美國聯邦基金利率為2.25%。
• 商品市場：原油價格因供應緊張而上漲，紐約期油升至75.30美元，為近四年新高；黃金價格下跌，銅價下跌，鋁價上漲。
• 報告目錄：涵蓋A/H溢價對照表、ETF表現、港股及國企指數成份股表現、中美經濟數據、未來一週業績與除淨備忘等內容。

主要觀點

• 港股表現：市場逐步消化美國及香港加息消息，港匯貶值壓力緩解，港股表現有所改善。但國慶假期前成交較淡。
• 美國市場：加拿大加入USMCA貿易協議，推動道指及標指上漲，納斯達克微跌。美國9月ISM製造業指數為59.8，低於預期，反映市場對美國經濟增長的擔憂。
• 商品市場：原油供應緊張使期油價格上漲，而避險情緒減弱導致金價下跌。
• A/H溢價：不同行業A/H股溢價幅度不一，例如汽車行業中，浙江世寶A/H溢價達350.6%，而金融行業中，中國平安A/H溢價為-1.8%。
• ETF表現：南方富時中國A50 ETF及iShares富時A50中國指數ETF為最活躍的ETF，表現相對穩定。

關鍵資訊

• 港股ADR表現：部分港股ADR表現優於港股，如中國海洋石油ADR溢價1.50%，中國石油ADR溢價2.27%。
• 企業消息：碧桂園首9月合同銷售額達4155.8億元人民幣，按年增長38.36%。中國航空工業國際出售拓業，獲取淨額約17.04億元人民幣。
• 企業業績：達力集團上半年盈利1.26億元，按年增9.11%；派末期息4仙。
• 經濟數據：美國9月ISM製造業指數為59.8，製造業投入物價指數為66.9，新訂單指數為61.8，就業指數為58.8。
• 未來一週重點：無公司公佈業績，但有多家公司將進行除淨及派息，如廣南(集團)、錢唐控股等。

市場預測

• 港股預測：預計恒指本週有望回升至28000點以上。
• 美股預測：受USMCA協議及原油價格上漲支持，美股有望繼續向上。

結構清晰摘要

• 主要指數

  • 道瓊斯：收報26651.21點，週漲0.73%
  • 納斯達克：收報8037.30點，週跌0.54%
  • 恒生指數：收報27788.52點，週跌0.59%
  • 國企指數：收報11017點，週跌0.08%

• 外匯

  • 美元/港元：7.8276
  • 美元/人民幣：6.8689
  • 美元/日圓：113.97
  • 欧罗/美元：1.1574
  • 英镑/美元：1.3041

• 利率

  • 香港最優惠利率：5.13%
  • 香港拆息(隔夜)：3.88%
  • 香港拆息(3個月)：2.28%
  • 美國10年債券利率：3.08%
  • 美國聯邦基金利率：2.25%

• A/H溢價對照表 (按行業分類)

  • 汽車行業：浙江世寶A/H溢價達350.6%
  • 金融行業：中國平安A/H溢價為-1.8%
  • 建材行業：洛陽玻璃A/H溢價達518.9%

• 十大成交最活躍ETF表現

  • 南方富時中國A50 ETF：成交52.08百萬股，價格13.34
  • iShares富時A50中國指數ETF：成交42.48百萬股，價格13.08

• 表現最佳/最差港股及國企指數成份股

  • 表現最佳：中國海洋石油(3.75%)、中信股份(2.46%)、蒙牛乳業(2.36%)、申洲國際(2.08%)、中國石油化工股份(1.95%)
  • 表現最差：碧桂園(-5.28%)、九龍倉置業(-2.70%)、長實集團(-2.08%)、中國生物製藥(-2.01%)、中國神華(-1.54%)

• 中美主要經濟數據

  • 美國9月ISM製造業指數：59.8（預測60.3）
  • 美國9月製造業投入物價指數：66.9（預測73）
  • 美國9月製造業就業指數：58.8（8月58.5）
  • 美國9月非農業就業人口變動：預測188k，實際201k
  • 美國9月失業率：預測3.80%，實際3.90%

• 未來一週業績與除淨備忘

  • 没有公司公佈業績
  • 除淨事項：廣南(集團)、錢唐控股、領航亞洲等公司將進行除淨或派息

結論

香港市場在美國及香港加息背景下表現相對穩定，恒指及國企指數小幅上漲。美國市場因新貿易協議及原油價格上漲而表現強勁，但製造業指數低於預期，顯示經濟增長壓力。商品市場中，原油價格上漲，金價下跌。A/H溢價因行業不同而差異較大，部分企業表現突出，如中國海洋石油、蒙牛乳業等。未來一週市場重點關注除淨及派息，無重大業績公佈。