20230829-金石期货-黄金_美国国债中标利率创新高_外盘整体保持震荡_4页_1mb

黄金市场分析总结

一、今日宏观与数据

• 央行动向：中国央行3850亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%，净投放2740亿元。
• 国债收益率：美国2年期和5年期国债中标收益率创新高，5年期收益率达到44%，创2007年以来最高。
• 专项债发行加速：8月份专项债发行规模达476738亿元，较7月翻倍，重点投向基础设施、社会事业和交通领域。
• 美联储利率预期：9月维持利率不变概率为78.5%，加息概率为21.5%；11月预计累计加息25基点概率为50.5%，累计加息50基点概率为11%。
• 官员表态：欧洲央行官员暗示9月可能加息；美国央行官员此前讲话显示偏鹰立场不改，推动核心通胀压力下美债利率飙升。

二、黄金价格走势分析

• 价格波动：周一沪金主力震荡收涨0.33%，COMEX黄金主力底部反弹收涨0.42%。
• 利空因素：美联储鹰派立场未变、美元指数强势、美国核心通胀压力未减，压制金价。
• 多方支撑：市场焦虑未完全释放，预计金价维持区间震荡，重点关注本周非农、ADP就业数据。

三、市场影响要素

• 技术和关联指标：美元指数持续走高抑制黄金；实际利率与伦敦金现货对比显示利差扩大压力；美国非农失业率与CPI数据走势将引市场分歧。
• 中国与全球联动：专项债密集发行显示稳经济决心，伴随美元主导的国际货币体系下国内黄金需求呈现结构性变化。

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