20240126-国泰期货-豆粕_偏弱运行_增仓跌价_豆一_偏弱运行_下探新低_3页_554kb

豆粕与豆一市场分析总结

核心内容概述

2024年1月26日，豆粕与豆一期货市场整体呈现偏弱运行态势，价格下跌，成交量和库存数据也反映出市场情绪偏空。分析师吴光静对市场进行了详细分析，指出当前市场受到国内外宏观因素及行业动态的影响，短期内走势偏弱。

主要观点

1. 期货价格走势

• DCE豆-2403：日盘收盘价为4774元/吨，下跌32元（-0.67%）；夜盘收盘价为4705元/吨，下跌94元（-1.96%）。
• DCE豆粕2405：日盘收盘价为3050元/吨，下跌16元（-0.52%）；夜盘收盘价为3017元/吨，下跌43元（-1.41%）。
• CBOT大豆03：隔夜价格为1222.75美分/蒲，下跌16.75美分（-1.35%）。
• CBOT豆粕03：隔夜价格为357.3美元/短吨，下跌5.8美元（-1.60%）。

2. 现货价格与基差

• 豆粕现货价格：山东地区报价为3430~3520元/吨，较昨日持平；华东地区报价为3430元/吨，较昨日下跌20元/吨；华南地区报价为3430~3530元/吨，较昨日下跌20元/吨或持平。
• 基差表现：
  • 1月基差M2405为+400，华东地区持平。
  • 2-3月基差M2405为+370/400/500，较昨日下跌10或持平。
  • 2-4月基差M2405为+270，较昨日持平。
  • 4-5月基差M2405为+50/70，较昨日持平。
  • 5-9月基差M2409为+80，持平。
  • 6-9月基差M2409为+70/90，持平。

3. 产业数据

• 成交量：前一交易日为20.15万吨/日，前两交易日为27.95万吨/日。
• 库存：前一交易日库存为91.78万吨/周，前两交易日库存为90.8万吨/周。

4. 趋势强度

• 豆粕趋势强度为-1，表示偏弱。
• 豆一趋势强度为-1，表示偏弱。

市场影响因素

1. 宏观及行业新闻

• 巴西大豆收获进展：截至1月22日，巴西帕拉纳州大豆收获完成12%，高于一周前的7%。但优良评级比例下降至61%，低于一周前的64%，显示出巴西大豆供应预期有所改善，但质量担忧仍在。

2. 市场情绪与资金面

• 资金面偏空：隔夜美豆下跌，出口销售低于预期，导致市场情绪偏弱。
• 增仓伴随跌价：豆粕市场出现增仓与价格下跌并存的情况，反映资金博弈程度较高，但市场整体偏向空头。

分析师观点及建议

• 豆粕：受隔夜美豆下跌及国内现货市场清淡影响，预计今日豆粕期价将继续偏弱运行，资金面偏空，建议投资者关注市场博弈程度是否下降。
• 豆一：期价偏弱运行，夜盘下探低点，可能受到周边市场影响。国内政策暂无进一步利多，现货市场清淡，市场情绪偏空。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告仅为市场分析，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，并自行承担相关风险。

法律声明

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