ESG观察_本月聚焦：低碳转型概念热度依旧，海外产品新发火热-20231009-兴业证券-16页_930kb

ESG观察报告总结

核心内容

本期报告聚焦2023年9月1日至9月30日期间，国内外ESG政策与市场动态，分析ESG基金产品的发展趋势与表现。报告旨在为ESG投资者提供有价值的信息，帮助其把握双碳政策背景下的投资机会，推动中国经济社会高质量发展。

主要观点

• 国内ESG政策持续聚焦低碳转型、公正转型和对外合作。
• 海外ESG政策也主要围绕可持续发展相关信息披露与定义展开。
• ESG基金市场整体呈现一定的增长趋势，尤其是在债券类基金中表现更为稳定。
• ESG概念在国际市场仍保持热度，多国推动ESG相关产品发行，以促进可持续投资。

关键信息

国内政策动态

• CCER重启：《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》审议通过，首批温室气体自愿减排方法学或将在近日开放，含并网海上风电等4类项目。
• 金融助力公正转型：央行牵头起草四个高碳行业转型金融标准，以推动金融支持低碳转型。
• 对外合作：中国签署海洋生物多样性协定，宣布进一步开发应对气候变化南南合作项目，如“非洲光带”项目。

国际政策趋势

• 加州气候披露法案：两项法案（SB253和SB261）即将实施，要求大型公司披露温室气体排放和气候相关金融风险。
• 欧盟可持续金融披露条例：考虑对所有金融产品引入可持续发展相关披露要求，以提升市场透明度。
• SEC基金命名规定：正式采纳修订建议，强化ESG基金命名规范，打击漂绿行为。
• 美国财政部净零承诺原则：发布净零融资和投资原则，以提高私营部门在可持续发展方面的可信度。
• 英国推迟禁售燃油车时间：从2030年推迟至2035年，以提供更充分的过渡时间。

市场前沿动态

• 国内ESG产品：航运业首单与ESG指标挂钩的银团贷款落地，外资公募首只主动管理ESG债基发布。
• 国际市场ESG产品：新交所与贝莱德推出气候行动ETF，Apple推出首批碳中和产品，推动可持续发展投资。

国内ESG基金市场概况

• 新成立基金：本期境内新成立ESG基金3只，以被动指数型为主。
• 市场总规模：截至2023年9月30日，国内ESG基金规模合计4096.64亿元，产品数量为364只。
• 管理类型：主动及非主动型基金规模变动不大，但两类基金收益表现仍跑输沪深300，差距缩小。
• 资产类别：债券类ESG基金规模有所扩张，收益更为稳定，本期收益率前10的ESG基金集中于中长期纯债型基金。

海外ESG基金市场概况

• 新成立基金：本期境外市场共有58只ESG基金产品成立，以固定收益型为主。
• 市场总规模：海外主动权益型ESG基金规模达1.97万亿美元，呈现持续缩减态势。
• 地区分布：卢森堡、美国、爱尔兰在ESG主动权益基金的发行和募集上占据绝对优势。
• 收益表现：近一年以来，美国和瑞典ESG主动权益基金表现优于全球市场；近一个月，丹麦和英国表现较好。

风险提示

• 本报告内容基于客观数据陈述，历史业绩不代表未来表现。
• 投资者应独立评估报告中的信息与意见，并考虑自身投资目的、财务状况及需求。
• 报告中提及的任何投资建议均不构成对任何人的个人推荐，亦不构成买卖邀约。

图表概览

• 图1：国内ESG基金市场概况
• 图2：ESG基金规模数量分布（国内，分管理类型）
• 图3：ESG基金收益情况（国内，分管理类型）
• 图4：ESG基金规模数量分布（国内，分资产类别）
• 图5：ESG基金收益情况（国内，分资产类别）
• 图6：ESG基金规模数量分布（海外，分类型）
• 图7：ESG基金规模分布（分地区，亿美元）
• 图8：ESG基金数量分布（分地区，只）
• 图9：ESG基金收益情况（分地区）
• 图10：沪深300系列ESG指数表现
• 图11：中证500系列ESG指数表现
• 图12：中证800系列ESG指数表现
• 图13：美国主流ESG指数表现

表格概览

• 表1：境内新成立ESG相关基金及投资策略
• 表2：我国ESG基金近一个月收益率TOP10
• 表3：境外新成立ESG基金
• 表4：部分海外股票类ESG基金投资策略