【Dealroom】2023_年国际科技_VC_报告_29页_9mb

2023年第三季度全球技术与风险投资状况总结

2023年第三季度全球技术领域呈现复苏迹象，风险投资（VC）活动两年来首次增长。关键趋势包括新独角兽涌现、AI与气候科技投资增加、IPO及并购活跃度回升，以及区域融资格局变化。

独角兽及融资动态
本季度共有14家新独角兽诞生，覆盖德国、印度、美国、加拿大等地区，领域涉及AI、云通信、SaaS管理、区块链、碳捕获、糖尿病生物技术等。截至2023年，全球共有77只独角兽，而全年估计总独角兽数量为200-400只。2019-2021年间获得独角兽地位的411家企业中，仅41家达到半人马标准（收入超1亿美元），其余370家收入低于1亿美元，未通过融资轮重新估值，其最后一轮融资中位数估值为20亿美元。

AI与气候科技投资
生成式AI模型制造商获得约170亿美元VC投资，同比增长30%。AI相关投资在所有轮次中占比上升，但后期投资（如C系列、B系列）规模显著下降，重回2017年水平。深度科技和气候科技分别占据22%和12%的VC投资比例，二者交叉点（气候x深度科技）占6%。物理技术领域投资增长19%，而市场和电商投资占比下降。

IPO与并购活动
Q3全球IPO市场重新开放，尤其在科技和互联网领域。英国半导体公司、美国杂货递送和电子商务SaaS企业获得高估值IPO，金额分别达55亿美元、90亿美元和100亿美元。此外，多笔战略性并购交易发生，包括CISCO收购、SAP收购协作工具公司、Atlassian收购远程医疗企业等，涉及金额达280亿美元。

科技股市场表现
2023年初至今，全球科技股出现显著反弹，美国和拉丁美洲股市表现强劲，EMEA及APAC地区亦有增长。Nvidia和Meta为超大规模科技公司中的领头羊。不同规模企业表现分化：大盘股（估值超100亿美元）和中盘股（20亿美元至100亿美元）领涨，小盘股则表现较弱。

全球VC投资分布
2023年全球VC投资总额达810亿美元，比上一季度增长5%，但后期投资规模降至2017年水平。早期投资（种子、A系列）中位数持续上升，其中种子轮中位数为400万美元以下，A系列为1500万美元，B系列为4000万美元，C系列为1亿美元。全球初创企业融资总额创纪录，风险资本干粉水平较高，主要因2021-2022年募资创历史新高，但部署速度放缓。

区域投资格局
中国在全球早期VC投资中占比接近翻倍，欧洲在突破阶段资金中达到历史最高水平，美国后期投资占主导地位。2023年北美、欧洲、中国、印度等主要地区募资总额均超5亿美元。新兴市场中，中东和北非增长最快，撒哈拉以南非洲和东南亚则表现相对平平。

技术与行业集中度
全球技术投资集中在少数核心城市和国家，旧金山、纽约、波士顿、伦敦、洛杉矶为前五大投资中心。美国、欧洲、中国是主要融资地区，而拉美、亚洲及大洋洲的市场份额相对分散。工业技术、电池技术、自主卡车运输等前沿领域获显著关注，尤其在瑞典、美国、法国和英国等地。

总结
2023年Q3全球技术领域呈现增长与调整并存的态势，AI、气候科技及物理技术成为投资热点，IPO和并购活动恢复活跃。尽管后期投资规模下降，但早期轮次仍保持上升趋势，VC资金干粉水平高。区域方面，中国与欧洲投资份额扩大，美国在后期资本中占据优势，新兴市场如中东和北非表现突出。技术股市场反弹显著，Nvidia和Meta引领行业，同时需关注资本部署效率及细分领域的竞争格局。