20220707-东证期货-综合晨报日度报告_美联储会议纪要注重抗通胀_国内疫情反复为股市不确定因素_16页_697kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本报告汇总了2022年7月7日的金融与商品市场动态，涵盖外汇、股指、贵金属、黑色与有色金属、能源化工、农产品及航运指数等多个领域。整体来看，市场受到多重因素影响，包括美联储抗通胀政策、国内疫情反复、海外经济衰退预期、商品供需变化等，导致不同品种价格走势分化，市场情绪偏弱。
主要观点
1. 金融要闻
- 美元指数走强：美联储6月会议纪要显示，若通胀未能降温，将采取更具限制性的政策，推动美元短期走强。
- A股震荡下行：前期涨幅较大，部分板块面临资金获利了结压力，叠加海外经济衰退预期与国内疫情反复，导致A股周三下跌。但国内经济趋稳，中报季或带来个股行情，维持对股指偏多的看法。
2. 商品要闻
- 贵金属（黄金）：金价延续跌势，美元走强导致资金流出黄金。美国ISM非制造业PMI数据略好于预期，但分项数据不佳，就业降至荣枯线以下，通胀压力持续，金价短期震荡。
- 黑色金属（焦煤/焦炭）：焦炭价格第二轮提降已落地，降幅200元/吨。蒙煤因疫情封控导致外运暂停，短期市场震荡，需关注实际需求变化。
- 黑色金属（铁矿石）：铁矿石价格偏强，但成材需求回暖不具备趋势性，钢厂减产逻辑持续，铁矿趋势性维持空头格局。
- 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）：钢材库存去化加快，但需求端仍偏弱，钢厂利润修复有限，预计钢材期价震荡。
- 有色金属（镍）：印尼拟对初级镍产品征税，情绪上对镍价有支撑，但宏观利空压制，短期或震荡寻底。
- 有色金属（锌）：锌价受到炼厂检修与原料紧张支撑，但国内需求疲软，库存降至历年同期偏低水平，基本面矛盾不突出，多空博弈加剧。
- 有色金属（铝）：期铝大跌，华南现货贴水走扩，需求淡季，下游观望情绪浓厚，短期建议观望。
- 能源化工（原油）：油价延续弱势，市场对经济衰退预期主导走势，国内成品油出口配额政策对供应端有一定限制，短期震荡调整。
- 能源化工（天然橡胶）：橡胶基本面不佳，需求疲软，国内轮胎开工率偏低，叠加海外汽车芯片短缺，胶价承压。
- 能源化工（LLDPE/PP）：聚烯烃库存变化不大，需求端无明显改善，市场情绪偏弱，短期震荡。
- 能源化工（PVC）：PVC价格持续下跌，上游利润承压，下游需求疲软，价格可能继续向成本靠拢。
- 农产品（豆粕）：美豆种植面积增加，但国内压榨量下降，下游需求恢复不佳，短期豆粕震荡。
- 农产品（棉花）：国内棉花需求疲软，库存高企，外盘受美国对新疆棉花禁令影响，短期棉价弱势震荡。
- 航运指数：欧美港口拥堵情况未缓解，运价上涨动能不足，短期维持震荡走势。
关键信息汇总
外汇市场
- 美联储6月会议纪要显示抗通胀立场未变，若通胀未降温，将采取更严格的政策。
- 美元短期偏强，黄金受压，资金持续流出。
股票市场
- A股受前期涨幅过大、疫情反复、海外经济衰退预期影响，周三回调。
- 国内经济趋稳，中报季或推动个股行情，维持偏多策略。
贵金属
- 黄金ETF持仓减少，金价震荡，短期建议观望。
黑色金属
- 焦炭价格第二轮提降落地，焦煤市场受疫情封控影响。
- 铁矿石价格偏强，但成材需求无趋势性，趋势性空头格局。
- 螺纹钢/热轧卷板库存去化加快，但需求偏弱，钢材期价震荡。
有色金属
- 镍价受印尼征税政策支撑，但宏观利空压制，短期震荡。
- 锌价受炼厂检修支撑，但需求疲软，多空博弈加剧。
- 铝价受需求淡季和宏观情绪压制，短期观望。
能源化工
- 原油价格弱势，市场对经济衰退担忧加剧。
- LLDPE/PP库存变化不大，供需弱平衡，价格震荡。
- PVC价格持续下跌，下游需求疲软，价格可能继续向成本靠拢。
农产品
- 豆粕压榨量下降，需求恢复不佳，短期震荡。
- 棉花供需矛盾未解，外盘受政策影响，短期弱势震荡。
航运指数
- 欧美港口拥堵加剧，运价上涨动能不足，短期震荡。
- 旺季到来，附加费或对运价形成支撑。
投资建议汇总
| 品种 | 短期建议 | 中期建议 | 长期建议 |
|---|---|---|---|
| 美元 | 短期偏强 | 需关注经济数据 | 需关注政策变化 |
| A股 | 偏多 | 偏多 | 偏多 |
| 黄金 | 观望 | 观望 | 观望 |
| 焦炭 | 短期震荡 | 需关注实际需求 | 需关注政策变化 |
| 铁矿石 | 空头格局 | 空头格局 | 空头格局 |
| 螺纹钢/热轧卷板 | 震荡 | 震荡 | 震荡 |
| 镍 | 震荡寻底 | 震荡 | 震荡 |
| 锌 | 观望 | 观望 | 观望 |
| 铝 | 观望 | 观望 | 观望 |
| 原油 | 震荡调整 | 震荡 | 震荡 |
| 天然橡胶 | 承压运行 | 震荡 | 震荡 |
| PVC | 向成本靠拢 | 向成本靠拢 | 向成本靠拢 |
| 豆粕 | 震荡 | 震荡 | 震荡 |
| 棉花 | 弱势震荡 | 弱势震荡 | 弱势震荡 |
| 航运指数 | 震荡 | 震荡 | 震荡 |
期货走势评级体系
| 走势评级 | 短期（1-3个月） | 中期（3-6个月） | 长期（6-12个月） |
|---|---|---|---|
| 强烈看涨 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 |
| 看涨 | 上涨5-15% | 上涨5-15% | 上涨5-15% |
| 震荡 | 振幅-5%至+5% | 振幅-5%至+5% | 振幅-5%至+5% |
| 看跌 | 下跌5-15% | 下跌5-15% | 下跌5-15% |
| 强烈看跌 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 |
公司信息
- 公司名称：上海东证期货有限公司
- 成立时间：2008年
- 注册资本：23亿元人民币
- 员工数量：近600人
- 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售
- 总部地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼
- 联系人：梁爽
- 联系方式：电话：8621-63325888-1592；传真：8621-33315862；网址：www.orientfutures.com；邮箱：research@orientfutures.com
分析师信息
- 姓名：方慧玲
- 从业资格号：F3039861
- 投资咨询号：Z0010565
- 联系方式：Tel: 63325888-3907；Email: huiling.fang@orientfutures.com
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