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保险债权投资计划分类登记新规总结

核心内容

2023年5月11日，中国保险资产管理业协会发布《分类登记机制》及《登记业务指引》（2023年版），标志着保险债权投资计划登记机制的进一步优化。新规旨在落实保险资产管理公司分类监管，提升登记效率，同时强化风险防范，推动保险资管业务市场化改革。

主要观点

• 简政放权与风险防范并重：新规简化和放宽了债权投资计划的登记要求，提升了登记工作的实操指导性，同时引入了不予登记、暂停登记等机制，压实保险资管机构主体责任。
• 分类登记机制：根据保险资产管理公司监管评级结果和债权投资计划产品分类，实行分类登记管理，提升登记效率和灵活性。
• 登记方式多样化：新规新增快速登记、便捷登记和常规登记三种方式，满足不同类型产品的登记需求。
• 产品分类细化：债权投资计划按融资主体信用等级和信用增级方式分为I、II、III三类，明确不同产品的登记要求。
• 监管措施强化：协会对快速登记产品建立复核及抽查机制，对多次出现登记问题的机构可暂停登记，提升登记材料的合规性和准确性。

关键信息

一、保险资产管理公司分类监管

• 监管评级维度：公司治理与内控、资产管理能力、全面风险管理、交易与运营保障、信息披露。
• 监管评级结果：分为A、B、C、D四类，对应不同监管措施。
• 监管措施：
  • A类：以非现场监管为主，给予适当支持。
  • B类：非现场监管与现场检查结合，督促提高风险管理水平。
  • C类：提高非现场监管频率和维度，加大现场检查力度。
  • D类：加强持续监管，依法限制高风险业务。

二、债权投资计划分类登记新规

• 登记方式分类：
  • 快速登记：缩短登记时效，材料报送后即生成登记编码。
  • 便捷登记：简化材料，无需提交内部信用评级报告、风险评估报告、主体外部信用评级报告。
  • 常规登记：协会对登记材料进行形式性查验。
• 产品分类标准：
  • I类产品：融资主体信用等级为AAA级，符合特定条件（如净资产、盈利情况、项目类型）。
  • II类产品：设置信用增级方式，如保证担保、抵押或质押担保。
  • III类产品：其他未列明情形的产品。
• 登记触发机制：
  • 同一受托人连续多次出现不予登记情形，将触发暂停登记机制。
  • 暂停登记条件**：
    • 30自然日内累计两次存在同一情形问题；
    • 60自然日内累计三次存在任一情形问题；
    • 暂停登记10个工作日。

三、《登记业务指引》（2023）变化

• 基础设施项目条件调整：新增对国务院相关文件的符合性要求，明确列举基础设施项目类别和名称。
• 禁止非基础设施类不动产项目：明确商场、酒店、办公楼、公寓等非基础设施类项目不得纳入。
• 新增不予登记、暂停登记机制：明确6种不予登记情形，以及暂停登记的触发条件。

总结与评论

本次新规的发布，标志着保险债权投资计划登记机制更加高效、灵活和规范。通过分类登记机制，不同评级的保险资管机构可适用不同的登记方式，有助于提升业务效率和产品竞争力。同时，暂停登记等机制的引入，促使机构加强内部流程和材料质量的把控，推动行业整体风险管理能力的提升。

债权投资计划作为保险资金运用的重要方式，持续服务于实体经济和国家战略。随着登记机制的优化，预计该类产品将继续保持良好的发展态势，为实体经济提供有力的资金支持。

联络信息

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• 陈周祥：创新产品评级部 副总监
• 焦彬彬：创新产品评级部
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