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金属日评（2023/10/10）

数据内容：有色金属及贵金属主力合约收盘价涨跌幅

铜（CU2311）

• 收盘价：66460，跌幅：-1.31%

铝（AL2311）

• 收盘价：19020，涨幅：1.19%

锌（ZN2311）

• 收盘价：21200，跌幅：-3.04%

铅（PB2311）

• 收盘价：16415，跌幅：-1.94%

镍（NI2311）

• 收盘价：16500，涨幅：1.31%

贵金属

黄金（AU2312）

• 收盘价：45058，跌幅：-0.86%

白银（AG2310）

• 收盘价：5631，跌幅：-0.69%

当日市场动态总结

全球宏观面呈现以下特征：

1. 宏观背景：

   • 美元冲高回落，美联储年内再次加息概率下降至24%附近。
   • 巴以冲突虽推高原油、天然气，但隔夜有色金属仍冲高回落。
   • 人民银行节后大幅净回笼货币，国庆经济数据不及预期；房地产、基建预期转弱。
   • 当日本土货币人民币下行，LME全线下跌，国内现货价全线下跌。

2. 金属品种走势分析：

   • 铜：日内持续下行，伦铜大跌超1%，沪铜大跌长阴，虽成交持仓均上升但多空情绪分歧，上方压力68000，下方支撑62500。
   • 铝：沪铝大跌收中阴，成交上升持仓下降；库存在节后大幅上升，高价接受度有限。压力位19200，支撑18000。
   • 锌：沪锌收大阴线，期内矿供维持宽松，需求一般，中期偏空，关注60周均线压力。
   • 铅：沪铅收中阴线，矿端供应偏紧，冶炼复产边际供应增加，短期供需淡，下方支撑16000。
   • 贵金属：受美债收益率走强压制，黄金白银均收小阴。

3. 逻辑分析：

   • 技术面：多数金属处于压力/均线附近，部分跌破前低，形态偏弱。
   • 基本面：
     • 沪铜库存反弹，伦铜库存大增，现货升水小升；铜中期不确定性较高。
     • 铝库存大幅上升，现货成交好转，价格较高难以接受；上行动力弱。
     • 锌矿供应偏松，冶炼复产预期增加，铅需求旺季尾声，供需矛盾。
     • 全球经济数据偏弱，未来美财政不确定性高；国内政策效果一般，宏观面偏弱。
     • 以色列地缘冲突暂未缓解，对市场信心形成扰动。

4. 观察要点：

   • 关注国内经济数据、房地产政策动向、美联储后续表态。
   • 库存水平变化、冶炼端检修复产情况及下游实际需求落实情况。
   • 美元指数波动、美债收益率走势及中东局势进展。

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