20260312-东海证券-晨会纪要_10页_356kb

报告摘要

本次晨会纪要涵盖机械设备行业简评、食品饮料行业周报、财经新闻及市场数据等内容，旨在为投资者提供行业趋势、政策动向、市场表现等方面的分析与建议。

行业表现：
- 2026年2月挖掘机销售17226台，同比下降10.6%；其中，国内销量6755台，同比下降42%；出口销量10471台，同比增长37.2%。
- 1-2月挖掘机国内销量15478台，同比下降9.19%；出口销量20456台，同比增长38.8%。
- 装载机销售9540台，同比增长9.28%；其中，国内销量3863台，同比下降14.3%；出口销量5677台，同比增长34.4%。
- 电动装载机销量2142台，电动化渗透率22.45%。
市场趋势：
- 挖掘机出口表现强劲，主要受益于海外基建需求增长及国产设备性价比优势。
- 俄罗斯、印度尼西亚、几内亚、菲律宾等国出口量显著增长，其中俄罗斯和几内亚涨幅均超100%。
- 2025年我国工程机械整机贸易出口金额达601.69亿美元，同比增长13.8%。
企业动态：
- 中联重科发行60亿元H股可转债，其中50%用于全球化布局，50%用于智能化、新能源等技术的研发。
- 建议关注具备全球化布局、品牌认可度高、产品矩阵完善、研发实力强的龙头企业，如三一重工、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压等。
风险提示：
- 贸易摩擦风险、海外需求放缓、市场竞争风险、政策不及预期风险。

政策支持：
- 政府工作报告强调扩大内需，提出“提振消费专项行动”，推动城乡居民增收、以旧换新、服务消费和下沉市场消费等政策。
- 创业板增设“第四套”标准，支持新型消费、现代服务业等优质企业上市。
行业动态：
- 餐饮板块复苏明显，预计餐供企业1-2月收入快速增长，安井食品、火锅料产品表现突出。
- 原奶价格处于低位，肉牛价格回升，牧业周期向上。
- 下沉市场与健康化消费趋势明显，关注零食、茶饮、宠物等新消费赛道。
投资建议：
- 困境反转方向：关注餐饮供应链、乳业等板块，如燕京啤酒、安井食品、新乳业、伊利股份等。
- 新消费方向：关注悦己化、健康化、质价比趋势，如呜呜很忙、万辰集团、乖宝宠物、中宠股份等。
风险提示：
- 宏观经济增长不及预期、竞争加剧、食品安全风险。

上证指数：
- 上交易日收于4133点，上涨0.25%，延续小幅震荡盘升。
- 技术指标（如KDJ、MACD）呈金叉共振，但日线指标仍需修复。
- 短线或有震荡，但无明显拉升结束迹象，需关注技术条件进一步改善。
深成指与创业板：
- 深成指上涨0.78%，创业板上涨1.31%，短线技术条件有所修复。
- 创业板临近近期高点，存在震荡预期。
市场表现：
- 收红板块占比40%，收红个股占比37%。
- 化学原料、电池、光伏设备、基础建设、化学纤维等板块涨幅居前。
- 小金属、航空装备、金属新材料等板块跌幅居前。

市场指数评级：
- 看多：未来6个月内沪深300指数上升幅度达到或超过20%。
- 看平：未来6个月内沪深300指数波动幅度在-20%—20%之间。
- 看空：未来6个月内沪深300指数下跌幅度达到或超过20%。
行业指数评级：
- 超配：未来6个月内行业指数相对强于沪深300指数达到或超过10%。
- 配：未来6个月内行业指数相对沪深300指数在-10%—10%之间。
- 低配：未来6个月内行业指数相对弱于沪深300指数达到或超过10%。
公司股票评级：
- 买入：未来6个月内股价相对强于沪深300指数达到或超过15%。
- 增持：未来6个月内股价相对强于沪深300指数在5%—15%之间。
- 中性：未来6个月内股价相对沪深300指数在-5%—5%之间。
- 减持：未来6个月内股价相对弱于沪深300指数5%—15%之间。
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于沪深300指数达到或超过15%。