> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 汽车零部件&机器人&缺电主线周报总结 ## 一、汽车零部件板块周度复盘 本周SW汽零指数上涨0.85%，在SW汽车板块中排名第1；2026年初至今累计下跌15.16%，排名第3。板块PE(TTM)处于历史59.13%分位，PB(LF)处于49.81%分位，较年初分别下降4.46X和0.48X。 **本周表现前五名：** - 北特科技：+16.03% - 中鼎股份：+12.88% - 光洋股份：+12.36% - 耐世特：+11.21% - 飞龙股份：+7.55% **核心标的动态：** - 星宇股份：8月14日，H股发行获证监会备案。 - 继峰股份：8月13日，获某头部主机厂乘用车座椅总成项目定点，预计2027年6月量产，4年生命周期总金额21.2亿元；发布2026年中报，Q2营收68.36亿元，同比+24.6%，环比+9.5%；归母净利润2.33亿元，同比+372.3%，环比+77.3%。 - 中鼎股份：8月10日，与腾讯云签署战略合作协议，围绕AI Factory、AI新基建、具身智能等方向开展合作。 ## 二、人形机器人板块周度复盘 本周万得机器人指数上涨0.22%，2026年初至今累计下跌9.38%。板块较沪深300超额收益+0.83%，较SW汽零超额收益-0.63%。PE(TTM)处于历史72.01%分位，PB(LF)处于64.71%分位。 **本周大事：** - 8月12日，宇树科技累计生产下线人形机器人约1.8万台。 - 8月13日，福莱新材与灏存科技签署战略合作协议，联合补齐人形机器人“手部动作+触觉”底层数据底座。 - 8月9日，Smart Analytics Global报告显示，2026年上半年全球人形机器人出货量达1.91万台，是去年同期的三倍。 **2026年部分机器人订单：** - 4月24日：云深处、宇树、智元、优必选等获中国电网订单，涉及四足巡检机器狗、人形带电作业机器人、双臂巡检机器人，预算总计约43亿元。 - 4月27日：墨甲机器人签约智警机器人1030台。 - 5月：浙江人形与杰克科技签约服装场景定制人形机器人2000台；眸深智能与颐家养老合作推出10,000台居家康养机器人；卧安机器人中标深圳市AI生态创新社区项目，金额4495万元。 - 6月30日：优必选全尺寸超仿生人形机器人订单累计突破13361台。 ## 三、AIDC缺电板块周度复盘 **国内表现：** - 缺电指数本周+1.54%，近一月-12.84%，2026年初至今+25.23%。 - 缺电链细分排名：SOFC（+1.53%）、燃气轮机（+1.29%）、柴发&燃发（+1.28%）。 **本周表现前五名：** - 京泉华：+7.17% - 长源东谷：+5.97% - 中国动力：+4.13% - 杰瑞股份：+4.04% - 联德股份：+3.41% **核心看点：** - 英伟达向Lancium投资30亿美元，布局电力基础设施。 - 杰瑞股份2026Q2营收43.56亿元，环比增长32.37%。 - Open Router数据显示，8月4日-10日Token用量达74.8T，创年内峰值。 ## 四、投资建议 ### （一）EPS维度 - 推荐：福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁 - 关注：新泉股份 ### （二）PE维度 - 机器人：推荐拓普集团、均胜电子、双环传动，关注亚普股份、岱美股份 - 液冷：推荐敏实集团、银轮股份、飞龙股份 - 缺电：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业、中原内配 ## 五、风险提示 1. 地缘政治不确定性风险增大，可能影响汽车产业出海及部分海外业务较多的零部件企业业绩。 2. 全球经济复苏力度低于预期，可能抑制汽车终端需求。 3. 新兴产业（如人形机器人）发展进度低于预期，可能影响相关产业链应用与落地。 ## 六、免责声明 本报告由东吴证券股份有限公司发布，仅限于其客户使用。报告内容基于公开信息，分析师力求准确但不保证其完整性或正确性。投资者应结合自身情况审慎决策，本报告不构成投资建议。未经授权不得翻版、复制或发布。