20231102-东证期货-综合晨报_美国10月制造业PMI不及预期_新疆某铝厂电厂发生事故_20页_693kb

今日晨报要点

一、金融要闻

1. 美国PMI数据：10月ISM制造业PMI大跌至46.7，创一年最大降幅，显示经济放缓趋势明显。
2. 美联储政策：11月维持利率不变，未释放降息信号，表明本轮加息周期或接近尾声。
3. 中央金融会议：强调优化融资结构，提高资本市场枢纽功能，推动直接融资占比提升。

二、商品市场追踪

1. 贵金属

• 黄金震荡微涨，受美国经济数据疲软支撑，但美联储鹰派表态消弭部分上行空间。
• 美国褐煤再次减产（中巴矿区产量环比增4.4%、印尼增幅扩大），负面影响扩大，后续需关注库存变化。

2. **工业金属

• 云南铜出口占总量**：近期亚美国际终止订单积压引发供应链担忧；前期库存去化持续，远月合约持仓偏低，基差收窄吸引正套入场。
• 锂价维持高位震荡，因下游电池需求边际走弱叠加印尼镍矿供需博弈，持续关注.SEIA-Sigma锂矿价格协议进展。

3. 能源化工

• 原油：EIA库存上扬抑制均价上行空间，但柴油裂解价差仍处高位，短期偏空。
• 天然气：北方气价承压，南美出口高增长与冬季气价预期背离值得关注。
• 纸浆、玻璃等品种供需矛盾未缓解，期价弱势震荡，短期重心下移。

三、投资建议

• 宏观策略：关注美联储后续会议表述变化是否转向温和，若“软着陆”概率强化，黄金或领涨；否则，空头布局需谨慎。
• 商品端
• 有色金属：铜、铝短期多单性价比偏低，建议观望；工业硅、碳酸锂利空仍有扩散风险，暂不宜追高。
• 农产品：短期仍需规避波动，重点观察非转基因大豆进口配额落地进度。

四、资金流向提示

• 近期CTA类策略表现分化，化工多头总量同比缩量，投资者应降低主观猜测，增加风险对冲意识。

注：本文所有数据截至2023年11月2日，市场行情瞬息万变，具体交易决策请结合最新价差、资金动向等多维度进行研判。