20240731-山西证券-非银行金融行业周报_加强资本市场服务精准度_业绩分化下关注超预期券商_11页_923kb

非银行金融行业（证券业）周报总结（20240722-20240728）

行业整体表现

证券行业在上半年极端行情下业绩分化明显，大多数券商股价下跌，但部分公司通过优化投资比例实现了正增长。上周主要指数深幅调整，沪深300指数跌幅达36.7%，创业板指数下跌38.2%，行业成交额环比减少40.9%。个股波动剧烈，锦龙股份等公司涨幅居前，而首创证券等跌幅较大。市场质押股占比较高，两融余额环比下降。

监管政策与改革

证监会推进全面深化资本市场改革，强调稳中求进、市场化和创新，加快科创板改革落地。政策包括提升制度包容性、强化中介专业服务、严监管违规行为，并推动基础设施REITs常态化发行。国家发改委配套发布通知，标准化REITs申报流程，以促进实体经济投融资便利。

上市公司业绩

多家券商披露上半年业绩：浙江证券、光大证券等净利润大幅下降，但东方证券因固定收益投资增长实现正增长。6月股权融资规模高达1446.7亿元，债券承销集中在绿色、科技创新等领域，头部机构优势显著，行业并购活跃。

市场数据分析

上周A股成交31.6万亿元，日均0.63万亿元，环比下滑明显。信用业务数据如质押股占比超过40%，基金发行份额反弹。债券市场方面，10年期国债收益率下降36.57%，总全价指数上涨26.2%。

风险与机遇

需关注半年报超预期个股机会及资本市场改革政策推动下的板块投资潜力。风险包括宏观经济不及预期、改革进度滞后，以及市场波动。建议焦点转向提升专业服务能力和绿色、科技创新等领域。