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详细总结：增强现实（AR）与虚拟现实（VR）市场分析

核心内容

本报告由高盛集团发布，旨在更新和调整其对虚拟现实（VR）和增强现实（AR）市场在2025年的预测。报告指出，随着AR和VR技术的不断发展，市场关注度和研发投入持续增长，预计到2025年，VR/AR市场规模将从之前的80亿美元提升至95亿美元，其中硬件市场为50亿美元，软件市场为45亿美元。这一增长主要得益于AR市场的扩展和对更多应用场景的覆盖，同时VR硬件的平均售价（ASP）下降以推动市场普及。

主要观点

• AR的潜力：AR被视为未来可能像智能手机一样普及的技术。报告预测，2025年AR市场规模将达36亿美元，相比之前的10亿美元有大幅增长。
• VR的调整：尽管VR市场仍具潜力，但其增长速度有所放缓，预计2025年市场规模为59亿美元，相比之前69亿美元有所下降，主要由于AR的崛起对VR市场造成一定的竞争压力。
• 市场结构变化：AR市场将包括消费端和企业端的广泛应用，而VR市场则主要受到价格下降和AR竞争的影响。
• 应用场景扩展：报告扩展了AR的使用场景，包括消费者日常使用、企业技术人员远程协作、办公室专业人士移动计算等。同时，VR软件市场预计会因更多应用场景而增长。
• 竞争格局：高盛强调了多个关键公司对VR/AR市场的推动作用，包括Alphabet、Facebook、Goertek、HTC、Largan Precision、Nvidia、Qualcomm和Sony等，这些公司被列为“Buy-rated”（买入评级）。

关键信息

VR/AR市场预测（2025E）

• 市场规模：从80亿美元提升至95亿美元（+19%）。
• 硬件市场：从45亿美元提升至50亿美元（+12%）。
• 软件市场：从35亿美元提升至45亿美元（+30%）。
• VR硬件预测：市场规模预计为31亿美元（相比之前42.9亿美元下降28%）。
• VR软件预测：市场规模预计为27.7亿美元（相比之前26.4亿美元增长5%）。
• AR硬件预测：市场规模预计为18.6亿美元（相比之前1.6亿美元增长1033%）。
• AR软件预测：市场规模预计为17.7亿美元（相比之前8.6亿美元增长106%）。

AR市场扩展

• 使用场景：从之前的工程、医疗和教育等垂直领域扩展到消费者和更广泛的企业应用。
• 消费端：预计2025年消费者AR设备出货量为1600万台。
• 企业端：包括通用企业应用（如技术人员与总部沟通、移动办公）和垂直领域应用。
• 价格策略：AR设备的硬件ASP保持在1500美元左右，预计以10%的年复合增长率下降至581美元。

VR市场调整

• 硬件出货量：预计从12180万台下降至10870万台（-11%）。
• 价格下降：VR设备的ASP预计从352美元降至286美元（-19%）。
• 软件增长：VR软件市场规模预计从264亿美元增长至277亿美元（+5%），主要由更多应用场景驱动。

重要案例与趋势

• Pokémon GO：作为首个大规模采用AR技术的游戏，其成功展示了AR在消费者市场的潜力。
• 市场增长曲线：AR市场预计会像智能手机和PC一样经历快速增长，特别是在“加速采用”情景下。
• 技术趋势：AR设备将逐步取代智能手机在某些场景下的功能，如语音通话、消息、邮件、互联网和视频等，通过眼镜和手势控制实现。

重点公司与评级

技术趋势与市场前景

• AR与智能手机的类比：AR设备预计会像智能手机一样，逐步普及并成为主流计算平台。
• 硬件与软件协同增长：AR硬件和软件市场将共同增长，其中硬件增长更为显著。
• 企业与消费者市场：AR在企业和消费者市场的应用将进一步扩展，推动整体市场增长。
• VR的挑战：VR市场面临价格下降和AR竞争的双重压力，但软件市场仍有增长空间。

结论

高盛认为，VR和AR将在未来几年内成为重要的计算平台，其中AR的增长更为显著，预计在2025年达到36亿美元市场规模。VR市场则因价格下降和AR的竞争而有所调整，但仍保持积极增长。公司如Alphabet、Facebook、Nvidia和Sony等在推动这一市场中扮演关键角色，值得重点关注。