> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结：A 股市场快照 2026.09.08 ## 核心内容概述 本报告为江海证券研究发展部发布的A股市场快照，聚焦于宽基指数的市场表现、分布形态、风险溢价、PE-TTM估值、股息率等关键指标，从金融工程角度进行分析与跟踪，旨在为投资者提供市场数据参考，而非投资建议。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年9月7日，除上证50微跌（-0.41%）外，其余宽基指数均上涨，其中创业板指涨幅最大（3.41%），中证1000次之（1.75%）。 - **当月表现**：所有宽基指数均下跌，中证500和中证1000跌幅最大。 - **当季表现**：所有指数均下跌超过-2%，创业板指（-21.74%）和中证500（-14.08%）跌幅最大。 - **当年表现**：创业板指（6.1%）涨幅最大，中证500（3.94%）次之，上证50（-3.94%）涨幅最小。 - **连阴连阳**：除中证2000外，其他指数均未出现连续阳线或阴线。 ### 2. 指数与均线的比较 - 所有宽基指数均位于60日和250日均线下方，表明市场整体处于技术性弱势。 - 中证2000是唯一一个位于60日均线上方的指数，且其与均线的偏离度相对较小。 ### 3. 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：沪深300（28.44%）最高，其次是创业板指（27.17%）和中证1000（21.95%）。 - **换手率**：中证2000换手率最高（3.29），创业板指（2.41）和中证1000（2.21）次之，上证50换手率最低（0.28）。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度与偏度**：创业板指的峰度负偏离最大，说明其收益率分布更分散；上证50的峰度负偏离最小，分布更集中。 - **负偏态**：创业板指的负偏态最大，意味着极端负收益情况较多；上证50的负偏态最小，极端负收益情况较少。 ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：创业板指（3.40%）和中证1000（1.74%）风险溢价较高，而上证50（-0.42%）和沪深300（0.59%）较低。 - **分位值分析**：创业板指和中证1000的风险溢价分位值近5年较高，上证50和沪深300较低。 - **波动性**：创业板指的波动率最高（2.24%），上证50波动率最低（0.99%）。 ### 6. PE-TTM估值 - **当前PE-TTM**：中证500（33.19）和中证全指（20.39）PE-TTM较高，而创业板指（38.86）和中证2000（122.24）较低。 - **历史分位值**：中证500和中证全指的PE-TTM分位值较高（83.97%和80.66%），创业板指和中证2000分位值较低（53.39%和52.15%）。 - **股债性价比**：所有宽基指数的PE-TTM分位值均未超过80%或低于20%，表明当前市场整体估值处于中性区间。 ### 7. 股息率 - **当前股息率**：上证50（3.10%）和中证500（1.29%）股息率较低，创业板指（0.91%）和中证2000（0.80%）较高。 - **历史分位值**：创业板指和中证2000股息率分位值较高（54.38%和33.14%），上证50和中证500较低（16.78%和9.01%）。 - **波动率**：各指数股息率波动率较低，中证500波动率最小（0.07%）。 --- ## 关键信息汇总 | 指数名称 | 当日涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | 交易金额占比 | 换手率 | 风险溢价 | PE-TTM | 股息率 | |------------|----------|----------|----------|----------|--------------|--------|----------|--------|--------| | 上证50 | -0.41% | -0.86% | -2.60% | -3.94% | - | 0.28 | -0.42% | 10.83 | 3.10% | | 沪深300 | 0.59% | -1.08% | -8.12% | -1.19% | 28.44% | 0.55 | 0.59% | 13.60 | 2.64% | | 中证500 | 1.39% | -2.42% | -14.08% | 3.94% | - | - | 1.39% | 33.19 | 1.29% | | 中证1000 | 1.75% | -1.69% | -13.29% | 0.58% | - | - | 1.74% | 43.87 | 1.09% | | 中证2000 | 1.66% | -0.24% | -9.22% | -0.96% | - | - | 1.65% | 122.24 | 0.80% | | 中证全指 | 1.08% | -1.28% | -10.05% | -0.44% | - | - | 1.07% | 20.39 | 1.95% | | 创业板指 | 3.41% | -1.16% | -21.74% | 6.10% | - | - | 3.40% | 38.86 | 0.91% | --- ## 风险提示 - 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时，以及模型处理不当等风险。 - 报告仅用于金融工程角度的数据跟踪与分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者不应将本报告作为唯一参考，也不应据此作出投资决策。 --- ## 附注 - **分析师**：刘晓杰，江海证券研究发展部，执业证书编号：S1410526060001。 - **报告发布日期**：2026年9月8日。 - **数据来源**：同花顺iFinD，江海证券研究发展部。 --- ## 总结 本报告通过多维度分析，展示了A股主要宽基指数在2026年9月7日的市场表现、分布形态、风险溢价、估值水平及股息率等关键指标。其中，创业板指和中证1000表现活跃，涨幅较大；上证50和沪深300相对低迷，跌幅较大。从技术指标来看，多数指数处于均线以下，且换手率较高，显示市场活跃度不一。风险溢价方面，创业板指和中证1000较高，而上证50和沪深300较低。PE-TTM估值显示市场整体处于中性区间，股息率方面，上证50和中证500较低，而创业板指和中证2000较高。报告强调了数据和模型的局限性，提醒投资者注意风险并自行判断。